中国软件国际(0354.HK)：2024H2基石业务复苏 AI业务崛起

投资要点：

2024H2 人员回升，AI 产品及服务崛起。①2024 年公司实现收入169.51 亿元，同比-1.62%；其中，全栈AI 产品及服务强势崛起，贡献收入达9.57 亿元，占收比达到5.65%。②按业务拆分，2024 年技术专业服务（TPG）营收147.70 亿元，同比-1.7%，占比87.1%；互联网资讯科技服务（IIG）营收21.80亿元，同比+4%，占比12.9%。③2024 年，前五大客户服务性收入占本集团服务性收入比例为57.4%，前十大客户服务性收入占本集团服务性收入比例为65.1%。2024 年活跃客户数为2174 个，服务性收入大于600 万元以上的大客户有188 个。④2024 年年底，公司员工达到75075 人，较2023 年年底增长+7.3%，2024 年下半年人员回升，预示着公司基石业务复苏。

多维度改善毛利率，费用控制表现较好。①2024 年，公司毛

来源：新浪财经

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