国信证券：维持六福集团“优于大市”评级 定价黄金依旧表现领先

来源：新浪港股

　　国信证券发布研报称，六福集团（00590）发布2025年10-12月经营数据，整体零售值同比增长26%，同店销售增长15%，均环比上一季度实现加速。该行维持公司2026-2028财年分别实现归母净利润15.01/17.87/20.28亿港元，对应PE分别为10.7/9/7.9倍，维持“优于大市”评级。

　　国信证券主要观点如下：

　　分区域看，全球市场均表现较好

　　中国香港同店销售增长15%，中国澳门增长22%，海外增长11%；中国内地自营店的同店销售增长7%，加盟店同店销售增长31%。

　　分产品结构看，定价黄金依旧表现领先

　　集团整体定价黄金的同店销售在高基数情况下增长达到32%。定价黄金在公司整体零售值中的占比达到17%。此外，18K金钻石的同店销售持平，较上一季度下滑10%的表现实现显著改善。该品类复苏将有助于公司毛利率提升。

　　门店拓展方面，季内整体净关

来源：新浪财经

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