东吴证券国际：首予均胜电子“买入”评级 目标价23港元

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东吴证券国际发布研报称，首次覆盖均胜电子（00699），给予“买入”评级。预计2025-2027年收入为626/670/719亿元，同比+12%/7%/7%，归母净利润为16/18/20亿元，同比+67%/12%/11%。考虑到公司为AH两地上市的公司以及公司长期在机器人业务的估值弹性，因此综合考虑A/H的汽车零部件公司，2026年平均估值水平为PE=18x，目标市值356亿港元，目标价为23港元。

东吴证券国际主要观点如下：

均胜电子是立足中国、布局全球的汽车科技供应商，业务涵盖汽车安全、汽车电子和机器人关键部件。该行认为，公司正在从“Takata整合阴影”走向“全球安全现金牛+智能汽车Tier1+机器人第二曲线”的新阶段，核心投资逻辑包括以下三点：

1、全球汽车安全三强之一，现金流修复进入新阶段。

通过收购KSS及Takata资

来源：新浪财经

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