信达证券：中国电信属较优质的派息股选择 评级为“买入”

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信达证券发布研报称，中国电信（00728）2025年前三季度集团收入与利润均实现温和增长，但第三季度盈利增速略有放缓。旗下天翼云业务处于新旧动能转换期，通用云计算收入增速下降，但智能算力相关收入前三季度同比大幅增长62.3%。展望未来，政府推动科技创新的政策或鼓励政企客户采用AI相关云计算，为天翼云带来机遇。推荐评级为“买入”。

信达证券主要观点如下：

2025年第三季度盈利保持温和增长

2025年前三季度，集团收入同比小幅上升0.6%，其中服务收入同比增长0.9%；EBITDA同比增长4.2%，股东应占利润同比增长5.0%。单计第三季度，集团收入同比小幅下跌0.9%，其中服务收入同比增长0.5%；EBITDA同比增长2.4%，股东应占利润同比增长3.6%。第三季度盈利增长略有放缓，主要受宏观经济影响。

2025年天翼云处于新旧动能

来源：新浪财经

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