第一上海证券：维持网龙“买入”评级目标价15港元

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第一上海证券发布研报称，维持网龙（00777）“买入”评级，目标价 15港元。该行强调，网龙游戏业务稳健，且教育业务具备市场空间潜力。公司游戏 IP的稳健发展和海外市场的持续拓宽，加上平板产品的顺利推广，有望给公司带来新的业绩增长。该行表示对网龙未来保持信心。

第一上海证券主要观点如下：

2024年业绩网龙 2024年全年实现营收60.5亿元，归母净利润3.1亿元。业绩压力主要源于两大核心业务调整：

1）游戏业务主动降低付费门槛导致收入短期收缩；

2）Mynd.ai 业务处于海外市场转型周期，需求阶段性放缓。

利润端表现优于收入端，净利润同比上升 17.4%，反映成本管控成效。全年毛利率提升3.3百分点至 65.2%，游戏业务主动调整公司全年游戏业务营收39.4亿元。主力 IP《魔域》端游收入下滑，主要因公司主动降低新用户付费门槛以

来源：新浪财经

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