中金：维持TCL电子跑赢行业评级 升目标价至11.8港元

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中金发布研报称，TCL电子（01070）彩电全球竞争力强、盈利持续改善，光伏业务有望保持高增，上调2025/2026年盈利预测14%/16%至23.34亿/27.62亿港元。当前股价对应10.1x/8.6x

2025/2026年P/E。维持跑赢行业评级，基于盈利上调，该行上调目标价7.3%至11.8港元，对应12.7x/10.8x

2025/2026年P/E。

中金主要观点如下：

1H25业绩略高于该行预期

公司公布1H25业绩：收入547.77亿港元，同比+20.4%；归母净利润10.9亿港元，同比+67.8%；经调整后归母净利润10.6亿港元，同比+62.0%。公司业绩略高于该行预期，主要由于创新业务（尤其是光伏板块）收入规模和利润持续高增，超过该行预期。

大尺寸显示业务持续有质量增长，全球市占率稳步提升

1）1H25

TCL全

来源：新浪财经

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