国泰君安证券国际：维持中国宏桥“买入”评级 目标价上调至40.9港元 公司持续受益于铝价

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国泰君安证券国际发布研报称，维持中国宏桥（01378）“买入”评级，目标价上调至40.9港元。该行上调2025年至2027年的盈利预测10.2%、11.3%和12.6%至人民币250.03亿元、253.78亿元和259.46亿元。目标价上调至40.90港元，对应2026年14.0倍市盈率，主要考虑：1）同业估值水平上调；2）在铝市场景气度向好的背景下，公司盈利能力持续改善。此外，该行认为近期因配股而导致的股价回调提供了良好的买入机会。

国泰君安证券国际主要观点如下：

2025年前三季度净利润同比增长23.1%，主要受益于电解铝价格上涨和电力成本下降

近期，中国宏桥的核心子公司山东宏桥公布了2025年第三季度未经审核的财务报表。2025年前三季度，营业收入达人民币1，169亿元，同比增长6.2%，净利润大幅同比增长23.1%至人民币1

来源：新浪财经

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