华创证券：维持中国宏桥“推荐”评级 目标价34.3港元 为优质电解铝高股息标的

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端

华创证券发布研报称，中国宏桥（01378）作为全球领先铝全产业链生产商，全产业链配套及规模优势打造盈利护城河，铝土矿、电力、氧化铝高自给率保障公司吨铝成本优势。该行预计25-27年公司实现归母净利润248.03亿元、258.1亿元、279.6亿元，分别同比+10.9%、4.1%、8.3%。2026年行业可比公司平均估值为11倍，考虑公司高股息属性，给予公司2026年12倍市盈率，目标价为34.3港元，维持“推荐”评级。

综合铝价波动和原料成本变化，该行上调25-27年铝价假设为2.06/2.1/2.13万元/吨，下调25-27年氧化铝假设为0.32/0.275/0.275万元/吨。

华创证券主要观点如下：

公司完成配售事项，主要满足国内外项目和偿债需要，未来资产结构和质量有望进一步优化

11月25日，公司发布《完成配售现有股份及根据

来源：新浪财经

为提升阅读体验，雪球对本页面进行了排版优化

风险提示：用户发表的所有文章仅代表个人观点，与雪球的立场无关。投资决策需建立在独立思考之上。