天风证券：维持达势股份“增持”评级 成熟市场同店维持增长

天风证券（601162）发布研报称，达势股份(01405)是披萨赛道龙头，具备较强成长性，有望在中国市场实现不断扩张，看好后续的门店拓展、降本提效及总部费用摊薄下的盈利能力改善。根据25H1业绩，维持25-27年盈利预测，预计25-27年经调整净利润为1.7/2.7/3.8亿元，维持“增持”评级。

天风证券主要观点如下：

公司发布25H1业绩公告

25H1，收入25.9亿元、同比增长27.0%，门店层面经营利润3.8亿元、同比增长28.0%，门店层面经营利润率14.6%、同比24H1提升0.1pct、环比24H2提升0.2pct，经调整净利润0.9亿元、同比增长79.6%，经调整净利率3.5%、同比24H1提升1.0pct、环比24H2持平。

开店及门店运营：全年开店目标已锁定约98%，成熟市场维持同店正增长

1)门店扩张：截至25H1末门店总数1198家、同比增长31.1%，25H1净

来源：同花顺财经

为提升阅读体验，雪球对本页面进行了排版优化

风险提示：用户发表的所有文章仅代表个人观点，与雪球的立场无关。投资决策需建立在独立思考之上。