天风证券：维持九兴控股“增持”评级 扩充海外基地优化客户组合

天风证券（601162）发布研报称，维持九兴控股(01836)“增持”评级，基于25H1业绩表现，考虑到去年高基数效应，以及新增产能投放后的运营效率，调整盈利预测，预计25-27年净利分别为1.6亿美元、1.8亿美元、1.9亿美元(原值1.8亿美元、2.0亿美元、2.2亿美元);EPS分别为0.20美元、0.21美元、0.23美元(原值为0.22美元、0.24美元、0.26美元)。

公司目前所处稳健地位，正是三年规划(2023-2025)直接成果，在此规划下，公司改善产品类别组合，多元化及扩大客户基础，并优化制造基地布局。根据此规划，公司设定两大盈利目标：于整个三年期间实现10%的经营利润率及除税后利润年增长率达低双位数。

鉴于公司已于2023年及2024年超额完成该等指标，公司有信心将于2025年年底实现该等目标。尽管如此，公司于上半年在盈利方面仍面临短期的挑战，主要归因于两个因素。首

来源：同花顺财经

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