以下是该雪球帖子及评论的核心信息提取：
一、帖子核心内容
主题：中远海控股份购回相关讨论，结合运价分析与市场预期
- 购回数据：
- 购回H股47.2万股，成交均价13.13港元
- 受限于“五日均价偏离5%”规则，购回规模受限
- 市场观点：
- 投资者认为当前存在“抄底”行为，对H股购买意愿较强
二、评论干货（用户@陈chensir 主导）
1. 运价机制分析
- CCFI与SCFI关系：
- CCFI（中国出口集装箱运价指数）为综合平均值，覆盖范围不含非中国航线及进口运价
- SCFI（上海出口集装箱运价指数）每周五为挂牌价，实际成交装船后约10天转化为出发运价（与CCFI同步）
- 运价传导周期：挂牌价→装船→结算价/CCFI，周期约2周
2. 贸易战与运价预期
- 政策时间点：
- 6月或有新一轮谈判，焦点可能涉及“砍掉芬太尼20%”相关关税
- 若政策落地，5月底或现抢运高峰，6月中抵达美西港口时运价可能上涨20%-30%
- 极端情况：若六七月份进一步削减保底10%关税，运价波动风险加剧
- 长协与即时价策略：
- 2025年欧线长协运价较高，美线因贸易战长协签约量少
- 近一个月抢运增加即时价货量，可弥补美线长协缺口
- 集运行业存在“短期运价爆发性”特征（如两周抢运可显著提升收益）
3. 美国政策与市场逻辑
- 政策短期性：美国政客决策具短期性，过度激进政策易因反噬过快难以持续
- 市场类比：美国政策类似“炒短线”，中国企业（如中远海控）需以“长期价值投资”策略应对
- 堵港风险：港口拥堵影响因素复杂，长期持有者可忽略短期波动
三、其他评论补充
- 购回限制：部分投资者认为购回规模受“五日均价偏离5%”规则制约，反映公司合规操作下的保守策略
- 业绩预期：对二季度净利润预期存在分歧，部分观点认为6月中前业绩或超预期（如净利润不止60亿）
如需进一步分析运价趋势或政策影响，可提供更多数据支持。
$东方海外国际(00316)$ $中远海控(01919)$