商业银行运用利率衍生品套期管理银行账簿利率风险的实践与探索

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浙商银行资金营运中心债券投资部  梁世超、查菡丹

浙商银行总行资产负债管理部 李秉真

近年来，随着银行金融市场业务的在银行整体营收中的占比逐步提升，银行的利率风险敞口日趋增长。尤其是在利率进入低位阶段后，银行面临的潜在利率风险更为突出。而随着利率衍生品市场的快速发展，也为银行有效管理银行账簿利率风险提供了重要的工具和手段。本文重点聚焦银行账簿利率风险管理的背景、途径和关键细节，为市场参与者提供运用利率衍生品开展套期业务的经验。

一、银行账簿利率风险精细化管理必要性上升

（一）银行账簿利率风险备受关注

一是伴随利率市场化进程的推进，市场对于边际信息的反应强度明显提高，对于波动的敏感性显著提升。对于政策或突发事件的消化及定价时有“一步到位”特征，存在收益率短期内快速上行现象，致使银行账簿浮动盈亏的显著波动并进一步影响商业银行资本水平。

二是长

来源：新浪财经

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