广发证券：首予晶苑国际“买入”评级 合理价值5.77港元

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广发证券发布研究报告称，首次覆盖晶苑国际（02232），给予“买入”评级，预计公司2024-2026年EPS分别为0.07/0.08/0.09美元/股，合理价值5.77港元。公司为全球制衣巨头，布局休闲服/运动及户外服/牛仔服/内衣/毛衣五大核心品类，各品类均占据市场领先地位，拥有近五十年行业经验。

广发证券主要观点如下：

成衣制造行业：

头部企业市场份额有望提升。（1）根据statistic数据，全球服装市场规模大，近年稳健增长，其中运动子行业增速较高。（2）全球成衣制造行业集中度较低，布局垂直一体化产能的头部企业盈利水平更优。（3）在品牌端柔性快反和质量要求提升、国内各类成本提升、中美贸易摩擦背景下，头部企业市场份额有望进一步提升。

公司护城河宽：

优质客户资源、海外多国制造平台、卓越研发能力支持共创业务模式、交叉品类销售。（1

来源：新浪财经

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