瑞银：首次覆盖紫金黄金国际予“买入”评级 目标价189港元

瑞银发布研报称，首次覆盖紫金黄金国际（02259），予“买入”评级，目标价189港元。瑞银表示，紫金黄金国际是紫金矿业（02899）海外黄金矿的分拆子公司，预计公司的产量，在2025至2027年将实现约20%的复合年均增长率，总产量从45吨增加至65吨，从而带来30%的盈利复合年均增长率。

瑞银已将2025至2027年黄金价格预测，分别上调至3，320美元、3，825美元、3，650美元/盎司，高于市场共识7%。鉴于紫金黄金国际的强劲盈利增长，以及品质保证，瑞银将紫金黄金国际目标价定在189元，相当于2026年预测市盈率30倍，较香港/中国金矿企业2026年预测市盈率15至25倍的区间，存有溢价。

瑞银表示，紫金黄金国际在中亚、澳洲、南美和非洲拥有九座矿山的权益。结合当前项目和现有矿山的进一步扩张，特别是Akyem金矿和RG金矿产量的翻倍，公司可能在2027财年成为香港或中国上市的最大黄

来源：新浪财经

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