东方证券：维持固生堂“买入”评级 目标价45.54港元

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端

东方证券发布研报称，基于25年中报，上调固生堂（02273）毛利率预测，调整公司2025-2027年每股收益分别为1.54、1.88、2.30元（25-27年原预测为1.53、1.81和2.24元），根据可比公司25年平均估值，给予公司当年27倍市盈率，对应目标价45.54港元（按1：0.9147汇率测算），维持“买入”评级。

东方证券主要观点如下：

事件

25H1公司实现营收14.9亿元，同比+9.5%，归母净利润1.5亿元，同比+41.9%，经营性现金流3亿元，同比+111%，自由现金流2.1亿元，同比+466%。

结构优化内生增长，盈利持续向好

按业务划分，25H1医疗健康解决方案收入14.8亿元，同比+10.4%，销售医养健康产品收入0.1亿元。按渠道划分，25H1线下机构收入13.7亿元，同比+11.1%。其中，同店业绩收

来源：新浪财经

为提升阅读体验，雪球对本页面进行了排版优化

风险提示：用户发表的所有文章仅代表个人观点，与雪球的立场无关。投资决策需建立在独立思考之上。