中金：维持美高梅中国跑赢行业评级 目标价16.10港元

来源：新浪港股

　　中金发布研报称，维持美高梅中国（02282） 2026年及2027年EBITDA预测。公司当前股价对应6倍2026e EV/EBITDA。该行维持“跑赢行业”评级及16.10港元目标价，对应8倍2026e EV/EBITDA，目标价较当前股价具备23%的上行空间。

　　中金主要观点如下：

　　4Q25 经调整EBITDA好于Visible Alpha一致预期

　　美高梅中国公布4Q25业绩：净收入为96.17亿港元（同比上升21%，环比上升13%），恢复至4Q19水平的169%；经调整EBITDA为27.53亿港元（同比上升29%，环比上升16%），恢复至4Q19水平的177%，高于Visible Alpha一致预期的24.49亿港元。该行认为，美高梅中国的表现主要得益于高端业务持续超预期，美狮美高梅及澳门美高梅总博彩收入分别恢复至4Q19水平的214%和104%。

来源：新浪财经

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