中信建投：维持美丽田园医疗健康“增持”评级 收购思妍丽完善布局

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中信建投发布研报称，美丽田园医疗健康（02373）此次收购思妍丽将形成对中高端美容护理服务的地位巩固，该行预计公司凭借内生+外延模式拓展过程中业务模式还有继续优化的空间，暂不考虑思妍丽并表，该行预计公司目前整合仍有提效空间，更新2025-2027年净利润为3.72/4.09/4.86亿元，对应PE分别为18X/17X/14X。维持“增持”评级。

公司于10月15日公告将以12.5亿元人民币对价，收购目前中国第三大美容服务品牌思妍丽100%股权。此外，公司于11月4日公告如无特殊情况，将在未来三个完整财年每年派息不低于当年本公司拥有人应占净利润的50%或透过市场继续回购股份。

以2024年收入8.49亿元计，思妍丽是中国第三大美容服务品牌，截至2025H1，思妍丽在全国48个城市运营163家生活美容门店（包括118家直营店和45家加盟

来源：新浪财经

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