方正证券：给予锅圈“强烈推荐”评级 预计Q4门店增速将进一步增长

方正证券发布研报称，锅圈(02517)坚定贯彻“社区央厨”战略，积极推进新品上市，产品矩阵持续丰富，同时凭借新兴店型提升单店坪效与门店规模加速扩张实现渠道端双击增长，Q3业绩表现亮眼。叠加Q3为传统淡季，伴随公司新店模型的加速推进，预计公司Q4门店增速将进一步增长，盈利能力稳步提升。预计公司25-27年实现营业收入75.13/92.74/116.43亿元，同比增长16.12%/23.45%/25.54%;实现归母净利润4.21/5.21/6.42亿元，同比增长82.48%/23.87%/23.20%。PE分别为20.85/16.83/13.66x，给予“强烈推荐”评级。

方正证券主要观点如下：

事件：公司公告Q3业绩，公司25Q3实现营业总收入18.50-20.50亿元，同比+13.60%-25.80%;实现核心经营利润0.65-0.75亿元，同比+44.40%-+66.70%。

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来源：同花顺财经

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