海通证券：予中烟香港“优于大市”评级 合理价值区间28.00~29.40港元

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海通证券发布研报称，预计中烟香港（06055）25-26年净利润分别9.65、11.24亿港元，同比增速13%、16%，3月20日收盘价对应25-26年PE为17.70、15.20倍，参考可比公司，给予公司25年20~21倍PE估值，对应合理价值区间28.00~29.40港元（25.76~27.05元，按1港元=0.92元折算），给予“优于大市”评级。

事件：公司发布24年报，24年实现收入130.74亿港元，同比增长10.46%，实现归母净利润8.54亿港元，同比增长42.58%，实现EPS1.23港元。

海通证券主要观点如下：

烟叶类产品进口业务收入受供给端影响，毛利表现较好

24年公司烟叶类产品进口业务收入82.54亿港元，同比增长2.2%，进口数量11.20万吨，同比减少4.5%，主要受到极端天气导致的产量波动影响，未来公司

来源：新浪财经

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