九台农商银行年报难产，业绩亏损、资产质量恶化引关注
来源：中访网财观
近日，号称吉林地区最大农商行、且在港股上市的九台农商银行因未能按时发布2024年度业绩报告，引发市场广泛关注。
按照港交所的信披规定，上市公司须在3月底前公布其上一年度的业绩报告。然而，九台农商银行却在3月31日发布了延迟发布年度业绩的公告。而在此前的3月12日，该行已发布交易停牌公告，截至3月31日仍然继续停牌。4月17日，九台农商银行进一步刊发停牌公告称，该行可能将涉及一项重组交易，因此继续停牌。
截至目前，九台农商银行既未发布2024年度业绩，也未进一步披露停牌理由中的重组交易详情。即便从市场流传的信息来看，也未查询到九台农商行可能涉及的重组交易的风声。
从九台农商银行此前发布的2024年三季报数据来看，已出现8712万元的归母净利润亏损。在过去数年，尽管该行归母净利润为正，资本充足率等各项指标也满足监管要求，但已连续三年没有分红。基于2024年的业绩表现，该行大概率继续亏损，分红更是无望。
该行的贷款质量也令投资者担忧。据其最新数据披露，截至2024年6月底，该行贷款中正常类贷款仅占91%，这意味着9%的贷款都出现了不同程度的问题。
今年3月31日，九台农商银行在港交所发布公告称，将延迟刊发2024年度业绩报告，原因是：“由于本行贷款和存款客户数量众多，函证程序的执行需要较长时间，截至本公告日期，回函比例暂未达到核数师的复核要求，以及本行需更多时间整理部分贷款的减值准备计提依据，本行正与核数师密切合作，向其提供所有要求的资料及文件，以尽快完成审核工作。2024年度业绩的预计公布日期需与核数师进一步确定，并将会另行公告。”
由于业绩报告无法按时发布，该行连未经审计机构审核的财报数据都未能发布，连带4月30日前应按照港交所上市规则发布的2024年年度报告也无法发布。4月25日，九台农商银行在中国货币网发布公告称，2024年年度报告和2025年一季度信息披露报告均要延期。
这一情况导致九台农商银行同时违反了港交所的上市规则和内地监管部门的信披要求。到期无法披露财报，对银行和上市公司在资本市场的信誉打击巨大。此外，九台农商银行在港交所的股票交易自3月12日以来一直停牌。虽在4月17日发布了停牌进展公告称正在涉及一项重组交易，但该行停牌至今已近两个月，关于重组仍无进一步消息。业绩无法按时披露叠加重组交易信息不明，围绕九台农商银行的疑问众多，投资者焦急等待答案。
审视九台农商银行过往财报数据，其资产质量、业绩情况、投资者回报等表现令人失望。在资产质量方面，以贷款质量为例，据九台农商银行2024年中期报告披露，截至去年6月底的1811.7亿元贷款中，正常类贷款为1648.5亿元，占比仅为91%，正常类贷款占比比2023年同期减少了0.7个百分点。
同时，该行的不良贷款规模和不良贷款率都出现了攀升。至去年6月底，该行的不良贷款率高达2.44%，较上年同期攀升0.1个百分点，不良贷款规模44.2亿元，较上年同期增加了2.46亿元。
在资产质量恶化的同时，九台农商银行的业绩也出现“暴雷”。据其三季报数据显示，2024年前9月的营收为28.32亿元，较2023年同期的32.5亿元减少了4.18亿元，归母净利润更是首次录得亏损，为 - 8713万元，而上年同期是盈利3.74亿元。业绩暴雷或许也是该行年报难产的因素之一。
值得注意的是，即便在过往盈利年份，九台农商银行也未进行现金分红。同花顺财经的数据显示，近6年里，该行仅在2019财年、2020财年进行了现金分红，2021 - 2023财年均未进行现金分红，而这三年的归母净利润分别为11.29亿、16.83亿、1.68亿。截至2024年6月底，九台农商银行的未分配利润高达28.1亿元。
在对投资者吝啬的同时，九台农商银行对自家高管却十分慷慨。以2023年为例，年报披露的高管薪酬中，九台农商银行董事长郭策年薪达167.2万元、副董事长、执行董事梁向民年薪181.7万元，执行董事、董秘袁春雨年薪165万元。2023年该行业绩暴跌九成，但高管薪酬并未降低。
2024年12月20日，记者从中国执行信息公开网获悉，九台农商行新增三条被执行人信息，执行标的金额分别约1.38亿元、1.42亿元、1.62亿元，合计约4.41亿元，执行法院为长春市南关区人民法院，立案时间皆为2024年12月19日。目前，在中国执行信息公开网已查询不到上述信息，但企查查显示九台农商行新增三条历史被执行人记录，执行案号与上述被执行人案号相吻合。截至目前，九台农商行共有11条历史被执行人记录，被执行总金额约4.50亿元。
鉴于九台农商行三条被执行人信息已成历史记录，记者向该行发去采访提纲，询问其是否已履行给付义务，截至发稿前尚未收到回复。
公开资料显示，九台农商行前身是九台市农村信用合作联社，于2008年12月正式改制为东北首家农商银行。2017年1月12日，该行在香港联合交易所主板上市，成为全国第二家在香港上市的农商银行。
近年来，九台农商行业绩增长放缓乃至倒退。Choice数据显示：2021年至2023年，九台农商行营业收入增幅分别为14.70%、3.69%、 - 16.41%；归母净利润增幅分别为2.26%、49.05%、 - 90% 。
时至今年，九台农商行业绩进一步恶化，不仅首次出现亏损，资产规模也有所“缩水”。最新数据显示：截至2024年三季度末，九台农商行合并口径下资产总额、负债总额分别约2620.58亿元、2428.62亿元，相较上年末的2697.75亿元、2509.10亿元均有所减少；实现净利润约 - 0.86亿元，而上年同期约为4.24亿元。
不良贷款率的走高对九台农商行利润造成一定“侵蚀”。2021年至2023年末，九台农商行不良贷款余额分别约29.42亿元、34.05亿元、41.76亿元；不良贷款率依次为1.88%、1.98%、2.34%。同期末，作为不良前瞻性指标，九台农商行关注类贷款占比依次为3%、3.2%、5.9%，呈攀升态势，或面临不良进一步走高的风险。
不良走高、盈利不振之外，九台农商行资本充足水平也有所承压。截至2024年三季度末，九台农商行合并口径下资本充足率11.13% ，一级资本充足率8.69%，核心一级资本充足率8.59%，满足监管要求。不过，同期末本行口径资本充足率10.59%，一级资本充足率8.05%，核心一级资本充足率8.05%，其中一级资本充足率低于8.5%的监管要求。
近年来，商业银行纷纷推进零售业务转型，九台农商行也有意“分一杯羹”，然而成效却不尽人意。2023年7月2日，九台农商行举行零售变革启动大会。会上，该行行长陈新哲表示，零售变革的总体目标是重新确立零售金融发展战略，通过组织架构调整、产品体系创新、营销服务推广、科技系统支撑、业绩考评激励、队伍管理升级等系统性安排，推动零售业务在资产和负债两端同步快速发展，尽快形成支撑业绩增长的“第二支柱”，为全行实现长期稳健发展奠定良好基础。
然而，零售变革启动近一年后，九台农商行零售业务的业绩表现却难言理想。数据显示：2024年上半年，九台农商行零售银行业务营业收入同比下降7.5%，税前利润大幅下降47%，资产减值损失（已扣除拨回）增幅达228.4%。
九台农商银行目前面临着诸多困境，未来如何解决业绩亏损、资产质量恶化以及信披违规等问题，市场正拭目以待。（内容来源|知谭商业）
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