太平洋证券：维持老铺黄金“买入”评级 目标价806.52港元

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太平洋证券发布研报称，维持老铺黄金（06181）“买入”评级，按照2026年业绩给20倍PE，一年目标价806.52港元。公司作为国内古法黄金龙头，已在产品设计、文化内涵、服务体验等多方面加深品牌心智，构建高净值人群社交认同及情绪价值，并兼具保值属性，公司持续抢占顶级商圈的稀缺铺位资源，维护高奢品牌定位，品牌势能有望持续提升。目前金价仍在高位，随后续门店扩张+客群深透加速，业绩有望延续高增。

太平洋证券主要观点如下：

事件

公司发布2025年中报，2025H1公司实现含税销售额141.8亿元，同比+249.4%，实现总收入123.5亿元，同比+251.0%，实现归母净利润22.7亿元，同比+285.8%，经调整净利润23.5亿元，同比+290.6%。同时公司公告2025H1派发中期股息每股9.59元，共计分红16.6亿元，分红率为7

来源：新浪财经

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