野村上调太兴目标价至2.6元 预期客流量回升
太兴集团(06811)
原标题：《外资精点》野村上调太兴目标价至２．６元，预期客流量回升
野村发表研究报告指，太兴集团(06811)去年收益减14%至27.98亿元，若剔除政府总补贴2.06亿港元，则净亏损为8840万元。但由于政府补贴，员工成本比率按年下降4.1个百分点，导致营运利润率扩大2.8个百分点。该行预期今年流量将出现明显回升，将太兴销售及净利润预测分别提高1.3%及3.7%。
该行指，集团继续开新分店有助扩大其消费群，故将其目标价由2.5元上调4%至2.6元，维持「买入」投资评级。
*「敏华冰厅」成第二大收益来源*
「敏华冰厅」收益大增64.7%至4.93亿元，由于该品牌受内地市场欢迎，成为集团第二大收益来源，占总收益17.6%，而「太兴」和「茶木」收益则分别减少24%。虽然收益下降，但纯利仍增长54.8%至1.19亿元。
*内地业务去年下半年转亏为盈*
太兴内地业务于去年下半年按年增长2%，收益达200万元，主要得益于其食品工厂收支平衡，以及「敏华冰厅」于去年实现545%的收入增长。集团目标在2021年增加15间分店，将门店数量增加至62间，预计今年内地销售额将增长71%。
*港府派发消费券刺激销售*
太兴香港业务开始好转，销售额的下降幅度由去年上半年13%收窄至11%，由于港府宣布了刺激消费措施，其中包括派发5000元消费券让市民在本地商店和餐厅消费，相信餐饮业今年下半年将受惠。该行将集团香港业务今年销售增长预测提高至34%。