【券商聚焦】太平洋证券维持优然牧业(09858)“买入”评级 指其有望充分受益于未来原奶价格上涨

金吾财讯 | 太平洋证券研报指出，优然牧业(09858)上半年营收达102.84亿元，同比增加2.3%，其中原料奶业务营收78.9亿，同比增加7.9%，反刍动物养殖系统化解决方案营收23.89亿，同比减少12.7%。毛利润30.8亿，同比增加8.3%，期内盈利（经生物资产公平值调整前）19.8亿，同比增加10.1%，现金EBITDA达28亿，同比增加7.1%。

该机构指，2025年上半年公司原奶产销量快速增长，原料奶收入同比增加7.9%至78.96亿元，原料奶产量同比增加15.8%至208.16万吨。受益于存栏结构优化与单产增长，以及大宗原材料价格下降，2025年上半年公斤奶销售成本同比减少10%至2.53元/公斤，饲料成本同减少12%至1.91元/公斤，原料奶毛利率持续提升，同比增加2.35%至34.7%。2025上半年公司新增投产3座牧场，产能有望逐步释放。

该机构续指，截止2025

来源：新浪财经

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