天风证券：维持药师帮“买入”评级 高毛利率自有品种有望持续带来利润增量

天风证券（601162）发布研报称，维持药师帮(09885)“买入”评级，将2025-2027年归母净利润预测由1.56/3.73/6.02亿元上调为1.79/4.03/6.50亿元。2025H1公司平台+自营业务表现稳健，同时公司自有品牌业务实现较好突破，高毛利率的自有品种有望持续带来利润增量。2025H1，公司实现营业收入98.43亿元，同比+11.66%;实现归母净利润0.78亿元，同比+258.01%;实现扣非归母净利润0.78亿元，同比+1602.64%。

天风证券主要观点如下：

平台业务：聚焦高增长品类，满足用户多样化需求

2025H1，公司平台业务实现收入4.36亿元，公司全面提升平台业务产品丰富度，覆盖更多客户需求场景，平台月均SKU数量已增长至约400万个，极大程度满足了用户多样化的需求。公司聚焦中药饮片核心品类价值挖掘，2025H1公司向下游提供中药饮片SKU数量达1

来源：同花顺财经

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