【券商聚焦】交银国际维持名创优品(09896)买入评级 指2季度业绩好于预期

金吾财讯 | 交银国际研报指，名创优品(09896)上半年收入同比增长21.1%至93.9亿元，其中2季度同比增长23.1%，超过此前指引（18-21%），上半年经调整净利润同比微增3.0%至12.8 亿元，2季度经调整净利率环比改善至13.9%，但仍低于去年同期，受到海外直营店投入的影响。公司上调全年整体收入增长指引至超25%（年初：超22.8%），名创优品中国内地门店的同店销售全年有望实现同比正增长，并预期公司全年经调整经营利润将达36.5亿-38.5亿元（对应同比增长7-13%）。

鉴于上半年业绩和目前的销售趋势，该机构更新了2025-27年收入预测和利润率假设。基于2026年16倍的预测市盈率，该机构上调目标价至48.70 港元，维持买入评级。

来源：新浪财经

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