爱彼迎2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Angela Yang（投资者关系总监）介绍会议流程，强调前瞻性陈述风险及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Brian Chesky（CEO）：Q2业绩超预期，三大战略重点取得进展（完善核心服务、加速全球市场增长、扩展住宿外业务）。
Elinor B. Mertz（CFO）：Q2财务表现强劲，收入31亿美元（同比+13%），调整后EBITDA利润率34%。
二、财务业绩分析
核心财务数据
收入：31亿美元（同比+13%）；
调整后EBITDA：10亿美元（利润率34%）；
净利润：6.42亿美元（同比+16%），EPS 1.03美元（同比+20%）；
自由现金流：Q2为10亿美元，过去12个月累计43亿美元（利润率37%）；
股票回购：Q2回购10亿美元，新增60亿美元授权计划。
关键驱动因素
需求回升：4-7月全球旅行需求加速，尤其美国市场；
新业务投入：2025年计划投资2亿美元于服务和体验业务；
区域增长：拉丁美洲（高两位数）、亚太（中两位数）表现突出。
三、业务运营情况
核心业务优化
改进支付、搜索体验，AI客服降低15%人工需求；
全球扩张：日本、巴西等市场增长显著，日本国内预订量环比提升。
新业务进展
体验服务： 重新设计后评分达4.93星（高于住宿的4.8星），超6万份新体验申请；
服务业务： 推出10类服务（如摄影、厨师），早期满意度与体验相当。
市场拓展
大型活动合作：与奥运会、世界杯等合作提升品牌认知与供应；
美国本土策略：聚焦西班牙裔和“心脏地带”州，优化价格竞争力。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
Q3收入指引：40.2-41亿美元（同比+8-10%），利润率因投资暂降；
加速AI应用：年内扩展AI客服至多语言，明年整合AI旅行搜索。
中长期战略
平台化扩展：整合住宿、酒店、服务、体验，打造“一站式旅行生活平台”；
技术投入：转型为AI原生应用，优化个性化推荐与行程管理。
五、问答环节要点
体验业务潜力
目标提高附加率，巴黎等城市试点个性化推荐；40%体验预订来自本地人。
市场竞争与增长
美国市场渗透率仍有提升空间（当前约10%），通过共同托管扩大供应；
酒店业务补充：重点吸引独立酒店，解决旺季供应短缺。
AI与营销策略
减少电视广告，转向社交媒体精准投放；
未来或推出非传统忠诚度计划（非积分制）。
六、总结发言
Brian Chesky强调新业务（服务、体验）为长期增长引擎，AI将重塑产品体验；
公司目标重新加速增长，2025年聚焦核心优化与全球市场渗透。