American Eagle2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Judy Meehan介绍会议流程，强调前瞻性声明及SEC文件披露要求。
管理层发言摘要：
Jay Schottenstein（CEO）：肯定团队努力，强调品牌强化与盈利管理，12.8亿美元收入创第二季度历史次高，Aerie同店增长3%。
Jennifer Foyle（品牌总裁）：Aerie内衣业务复苏，巴黎浪漫系列受追捧；AE男装业务改善，Travis Kelsey合作推动增长。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：12.8亿美元（同比-1%）；
营业利润：1.03亿美元（同比+2%）；
毛利率：38.9%（同比+30bps）；
稀释EPS：同比+15%；
库存成本：+8%（含3%单位增长）；
资本返还：年初至今2.76亿美元（含2亿美元加速回购）。
关键驱动因素
营销活动（Sydney Sweeney/Travis Kelsey）带动新客增长70万+；
关税影响：Q3/Q4分别2000万/4000-5000万美元，全年缓解至7000万（原1.8亿）；
促销减少与成本控制推动利润率改善。
三、业务运营情况
分品牌表现
Aerie： 内衣占比1/3，巴黎系列推动增长；Offline运动服持续强劲；
AE： 女装牛仔裤/上衣改善，男装图形T恤/针织品回升；
短板： 短裤品类季节性疲软。
营销亮点
Sydney Sweeney牛仔裤一周售罄，活动获400亿次曝光；
Travis Kelsey合作款 Labor Day周末销售破纪录；
两大活动带动全品类销售（含上衣/配饰）。
供应链与门店
优化关税应对（调整原产国、运费谈判）；
计划全年新开30家Aerie/Offline，关闭35-40家AE门店。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
Q3同店销售：低个位数增长，营业利润0.95-1亿美元；
Q4同店销售：低个位数增长，营业利润1.25-1.3亿美元；
持续消化关税影响（全年7000万美元）。
中长期战略
数字渠道优化与门店组合调整；
通过名人合作强化品牌力，拓展市场份额。
五、问答环节要点
营销活动延续性
Sydney Sweeney/Travis Kelsey活动将持续至年底，新增产品投放；
计划假日季新营销企划。
产品策略
内衣：聚焦蕾丝等高毛利款，提升复购；
男装：借NFL赛季深化Travis Kelsey合作。
成本管理
SGA长期目标：3-5%收入增长下实现杠杆；
关税缓解：75%通过供应链优化（非涨价）。
六、总结发言
管理层强调Q2进展验证战略有效性；
将持续投资数字能力与品牌建设，平衡增长与股东回报；
对下半年销售势头与利润率改善持乐观态度。