Alarum Techno2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度业绩电话会议
主持人说明：
介绍会议目的为讨论2025年第二季度业绩，强调前瞻性声明免责声明及非IFRS指标使用。
管理层发言摘要：
Shahar Daniel（CEO）：强调AI数据需求激增是业绩超预期的核心驱动力，公司战略聚焦基础设施投资以抓住长期机会。
Shai Avnit（CFO）：说明财务表现与升级后的指引一致，但毛利率因战略投资下降。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：880万美元（同比略降1%）；
净利润：30万美元（去年同期净亏损40万美元）；
调整后EBITDA：100万美元（去年同期340万美元）；
非IFRS毛利率：63%（去年同期78%）；
现金及流动性投资：2500万美元。
关键驱动因素
收入结构变化：AI客户替代其他领域客户，但单客户贡献规模更大；
毛利率下降：因基础设施投资及新项目初期成本较高；
现金流：正自由现金流被一次性税款支付抵消。
三、业务运营情况
核心业务表现
与全球顶级AI及电商平台合作大规模数据收集项目；
新客户包括科技巨头和初创公司，需求覆盖数据采集、标注及模型微调。
研发投入
R&D费用增加以扩展产品组合（如数据集产品）；
开发AI时代专用数据收集工具，强化代理网络和云计算能力。
运营效率
基础设施成本短期承压，但长期将优化网络效率；
员工薪资成本上升（尤其研发团队扩张）。
四、未来展望及规划
短期目标（Q3 2025）
收入指引：1280万美元（同比增长78%）；
调整后EBITDA预期：110万美元（±50万美元波动）；
新AI项目预计贡献300万美元收入，但初期利润率较低。
中长期战略
成为AI数据供应链核心服务商；
投资方向：基础设施扩展、人才招募、大客户深度合作；
接受短期利润波动以换取长期市场份额。
五、问答环节要点
新项目利润率
问：为何大客户项目毛利率低？
答：因基础设施成本高且处于初期阶段，未来将通过规模效应和成本优化改善。
客户结构变化
问：AI客户是否提升长期价值？
答：AI需求具有持续性，净留存率（NRR）未来将反映其价值。
市场趋势
管理层强调行业仍处早期高波动阶段，需以多季度维度评估进展。
六、总结发言
CEO表示将继续投资AI数据基础设施，巩固行业核心地位；
重申长期战略聚焦可持续增长，平衡短期投入与长期回报。