爱尔康2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的，强调安全港声明及非IFRS指标使用。
管理层发言摘要：
David Endicott（CEO）：强调爱尔康进入创新驱动增长阶段，尽管手术市场疲软，但对长期增长充满信心。
Timothy Stonesifer（CFO）：概述财务表现，更新全年收入指引至103-104亿美元（4-5%增长）。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：26亿美元（同比+3%）；
手术业务收入：15亿美元（+1%），隐形眼镜业务：11亿美元（+5%）；
核心毛利率：62.2%（持平），核心运营利润率：19.1%（-100bps）；
自由现金流：上半年6.81亿美元，股东回报2.87亿美元（回购+股息）。
关键驱动因素
收入增长由隐形眼镜创新（如Precision 7）和价格调整推动；
利润率压力来自关税（全年预计1亿美元影响）及研发投入增加。
三、业务运营情况
产品表现
手术设备： Unity VCS（新一代玻璃体视网膜系统）订单强劲，预计长期装机量达3万台/年；
植入物： Panoptix Pro（三焦点IOL）在美国市场份额稳定，国际市场竞争加剧；
隐形眼镜： Precision 7（周抛型）表现超预期，蚕食部分月抛产品份额；
干眼治疗： Triptyr（处方眼药水）7月上市，预计峰值销售额2.5-4亿美元。
战略收购
收购STAR（EVO ICL，15亿美元）拓展屈光手术市场；
收购Lumathera（Veleda光疗系统）布局干性AMD治疗。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
加速新产品放量（Unity VCS、Triptyr等），抵消关税影响；
预计H2收入增速回升至6%（Q4为主）。
中长期战略
通过并购（如STAR、Lumathera）填补技术空白；
维持12-15%的EPS长期复合增长目标。
五、问答环节要点
市场疲软： 白内障手术量增长放缓（Q2约+1%）为短期波动，长期需求仍强劲；
Unity进展： 10周内获超1000台意向订单，安装进度取决于培训能力；
中国业务： STAR收购后EVO ICL将受益于爱尔康渠道，但短期受宏观经济影响。
六、总结发言
管理层强调创新产品线和战略收购将推动长期增长；
重申对眼保健市场老龄化、近视率上升等大趋势的信心；
承诺通过运营杠杆和成本控制提升股东回报。