艾奥特通信2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议目的： 讨论Allot有限公司2025年第三季度财务业绩及业务进展。
管理层发言摘要：
CEO Eyal Harari：对2025年第三季度业绩表示满意，实现多年来首次两位数同比收入增长，CCAS（网络安全即服务）势头强劲，运营盈利能力达十多年来最高水平；强调“网络安全优先”战略执行良好，CCAS和网络智能解决方案均贡献增长。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：第三季度收入2640万美元，同比增长14%；全年收入指引上调至1亿至1.03亿美元。
CCAS业务：收入730万美元，同比增长60%，占季度收入的28%；截至2025年9月，CCAS年度经常性收入（ARR）为2760万美元，预计年底同比增长超60%。
盈利能力：非GAAP运营收入370万美元（2024年同期为110万美元）；非GAAP净收入460万美元，每股摊薄收益0.10美元（2024年同期为130万美元，每股0.03美元）。
其他财务指标：非GAAP毛利率72.2%（2024年同期71.7%）；非GAAP运营费用1540万美元（2024年同期1560万美元）；经常性收入占比63%（2024年同期58%）。
现金流与资产：第三季度运营现金流400万美元（连续第三个季度为正）；截至9月底现金及投资8100万美元（2024年底为5900万美元），无债务。
关键驱动因素
收入增长由CCAS业务和网络智能（Smart）业务共同推动，美洲地区销售增加，包括一笔较大的智能订单和美国市场CCAS业务的增长贡献。
运营收入增长得益于收入增长、毛利率提升及运营费用基本稳定。
三、业务运营情况
分业务线表现
CCAS业务：主要电信客户对网络安全即服务解决方案兴趣增加，新客户推出进展顺利，如巴拿马MassMobil推出Sika服务；Offnet Secure解决方案获得首个客户，可将安全保护扩展至运营商网络外的用户。
网络智能业务：智能产品作为“网络安全优先”平台一部分销售，渠道稳健，新客户推动收入增长，Terra 3部署和升级项目积极执行。
市场拓展
美洲地区销售增长符合战略，美国市场对CCAS业务贡献增加。
CCAS业务在新CSP、电信公司及现有合作伙伴的终端客户中吸引力提升，渠道持续扩大。
研发投入与成果
获得约100万美元研发资金grant；推出Offnet Secure解决方案，增强用户网络外安全保护能力；持续投资Terra 3等产品以保持技术领先。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
CCAS业务：预计年底ARR同比增长超60%，占总收入比例有望达30%。
收入目标：全年收入指引上调至1亿至1.03亿美元。
中长期战略
持续推进“网络安全优先”战略，深化CCAS业务增长，拓展Offnet Secure等新产品应用。
网络智能业务聚焦Terra 3等产品，利用技术优势和性价比提升市场份额。
平衡新客户获取与现有客户深耕，通过产品创新（如Offnet Secure）和服务扩展（如企业客户、固定安全）驱动增长。
五、问答环节要点
CCAS业务增长驱动
增长主要来自去年合同的新客户上线及现有客户的订阅增加，新服务推出后通常在2-3年内达峰，两位数采用率可持续。
广告活动依赖合作伙伴执行，公司提供营销材料和咨询支持，OFNET等新产品有助于现有客户收入提升。
Offnet Secure客户情况
首个客户希望为其用户提供24/7全场景安全保护，具体细节未披露；已有多个新老客户表达兴趣，渠道正在建立。
网络智能业务竞争与增长
电信行业资本支出紧张，但Terra 3产品凭借性价比优势获得竞争 edge，未来有望持续增长，与CCAS业务共同构成增长支柱。
其他要点
无法评论特定客户（如Verizon）的渗透率，但整体客户进展符合预期；CCAS业务收入占比预计年底达30%。
六、总结发言
管理层对2025年第三季度业绩满意，认为公司处于长期盈利增长的拐点，“网络安全优先”战略执行有效。
2026年展望积极，CCAS业务加速增长、渠道稳健、积压订单充足，公司财务状况强劲，有资源支持增长战略。
将继续投资产品创新（如Offnet Secure、Terra 3）、市场拓展和客户成功，推动CCAS业务占比提升，实现可持续增长。