Alumis2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年企业会议
主持人说明：
Eric Schmidt介绍会议目的，欢迎Illumis公司管理层参与讨论。
管理层发言摘要：
Martin Babler（CEO）：Illumis是精准免疫学公司，拥有三个重点项目和强大的研究组织，专注于TYK2抑制剂开发。
主要临床进展：银屑病三期数据预计明年Q1公布，狼疮二期数据明年Q3公布，另有脑渗透性TYK2抑制剂005在研。
二、财务业绩分析
现金状况：
截至2025年6月季度末，现金及等价物为4.86亿美元，预计支撑至2027年。
因三期试验加速，短期研发支出激增，但下半年将显著下降。
三、业务运营情况
核心管线进展：
ENVU（TYK2抑制剂）：
银屑病三期试验全球推进，入组标准与二期相似（35%患者有生物制剂经验）。
每日一次（QD）配方开发中，计划上市首年内推出。
狼疮适应症：
二期B试验设计为关键性研究，入组408例患者，主要终点为BICLA。
目标剂量40mg bid，预计2026年Q3数据读出。
005（脑渗透性TYK2抑制剂）：
聚焦神经炎症疾病（如多发性硬化症），计划2026年上半年启动二期影像学试验。
差异化优势：
ENVU是唯一无需在二期/三期降低剂量的TYK2抑制剂，安全性更优。
银屑病二期数据显示PASI 75/90/100应答率优于口服药物历史数据。
四、未来展望及规划
短期目标（2026年）：
提交ENVU银屑病适应症上市申请（具体时间未披露）。
推进狼疮二期B试验，争取单次三期试验后获批。
启动005的二期剂量探索研究。
商业化策略：
计划通过合作伙伴实现全球市场覆盖，避免直接消费者广告的高成本。
定位强调口服药物的便利性与高效性，价格策略待定。
五、问答环节要点
银屑病市场机会：
仅10%患者使用生物制剂，口服药物份额相当，患者偏好口服治疗。
目标扩大系统性治疗人群（包括中轻度患者）。
竞争格局：
主要对标口服IL23抑制剂，而非生物制剂。
参考Bristol的TYK2上市教训，强调精准定位与定价。
狼疮开发逻辑：
遗传证据显示TYK2突变对SLE保护率达80%，干扰素通路已验证。
预期疗效至少与anifrolumab相当，可能优于竞品sotic 2。
六、总结发言
管理层强调TYK2抑制剂的跨适应症潜力（银屑病、狼疮、神经疾病）。
现金储备充足支持关键临床推进，商业化将依赖合作伙伴。
未来6-12个月重点关注竞品数据（如Takeda的TYK2）及自身临床结果。