应用材料公司2025财年年报业绩会议总结

一、开场介绍

会议时间： 2025财年企业会议

主持人说明：

Melissa Weathers（德意志银行）介绍会议目的，并邀请应用材料公司CFO Brice Hill分享公司最新动态。

管理层发言摘要：

Brice Hill强调公司战略聚焦DRAM和领先逻辑技术，预计这两大领域将成为未来五年增长最快的设备市场。

核心财务数据

Q3创纪录收入与每股收益，但Q4指引低于预期，主要因中国市场需求放缓和领先逻辑业务非线性增长。

关键驱动因素

AI需求推动DRAM和领先逻辑增长，但中国成熟节点（iCAPs）产能消化导致增速放缓。

环绕栅极（GAA）制程技术提升能效20%-30%，成为AI芯片设计的关键节点。

分业务线表现

DRAM： HBM（高带宽内存）需求以30%-40% CAGR增长，占DRAM产能15%。

领先逻辑：

来源：

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