安霸2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年8月（2026财年第二季度业绩发布）
主持人说明：
Louis Gerhardy介绍会议议程，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用；
预告第三财季投资者活动安排（包括花旗TMT会议、半导体行业路演等）。
管理层发言摘要：
Fermi Wong（CEO）：连续第五个季度创AGI收入记录，全年收入指引中点提升9%至3.79亿美元；
强调边缘AI应用广度扩展，包括便携式视频、机器人无人机和基础设施市场突破。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：9550万美元（环比+11.2%，同比+49.9%），超指引高端；
非GAAP毛利率：60.5%（产品组合影响）；
经营现金流：550万美元，自由现金流140万美元；
现金储备：2.612亿美元（环比+180万美元）。
关键驱动因素
物联网业务（占收入75%）增长由便携式视频AI应用驱动；
汽车业务中个位数增长，ASP提升贡献显著；
全年收入增长指引上调至31%-35%（原19%-25%）。
三、业务运营情况
分业务线表现
便携式视频： Insta360等客户采用CV5 SoC推动8K 360度摄像技术；
机器人无人机： 首款部分自主无人机Anti Gravity A1（2026年1月上市）；
边缘基础设施： N1系列SoC赢得首个大型语言模型设备订单；
汽车安全： 中国OEM采用CV22 SoC实现L2前向ADAS功能。
技术进展
5纳米AI SoC需求强劲，累计出货3600万颗边缘AI处理器；
两纳米工艺研发按计划推进（目标2027年初量产）。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
Q3收入指引：1-1.08亿美元（中点+12%环比）；
中长期战略
聚焦L2+-L4自动驾驶域控制器（CP380系列）长期机会；
边缘基础设施SAM预计五年内达5亿美元；
维持AGI（AI+视觉）市场领导地位（当前占收入80%）。
五、问答环节要点
业务重心平衡
问：是否从汽车转向物联网？
答：保持双轨战略，硬件架构协同降低研发成本，汽车长期潜力仍被看好。
新兴市场动态
无人机和便携式视频增长快于预期，ASP提升显著；
边缘基础设施首个设计胜利验证技术优势。
供应链与库存
管理层确认未观察到客户异常囤货行为，增长源于真实需求。
六、总结发言
管理层强调边缘AI应用的持续扩展和技术创新节奏；
重申对AGI市场的专注，预计2026财年将创收入新纪录。