Ambiq Micro2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年9月4日
主持人说明：
Charlene Wan（企业营销与产业关系副总裁）介绍会议目的为回顾季度财务业绩与展望，并强调前瞻性陈述及非GAAP指标使用注意事项。
管理层发言摘要：
Fumihide Asaka（CEO）：回顾公司自2010年成立以来的发展历程，强调通过超低功耗芯片技术推动边缘AI普及的使命，已赋能超2.8亿台设备。
Jeff Winsler（CFO）：概述第二季度财务表现及第三季度展望。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2 2025收入：1790万美元（环比增长14.0%，同比下降11.8%）；
非GAAP毛利润：760万美元（毛利率42.7%）；
非GAAP运营费用：1380万美元（研发费用730万美元，SGA费用650万美元）；
净亏损：850万美元（GAAP），590万美元（非GAAP）；
每股亏损：0.43美元（非GAAP）；
期末现金及等价物：4750万美元（IPO后净融资9720万美元）。
关键驱动因素
收入环比增长由客户需求增加及产品组合优化推动；
同比下降因公司战略性地减少对中国市场依赖（中国大陆销售占比从2024年Q2的42%降至11.5%）；
毛利率提升得益于高价值客户及地区组合优化。
三、业务运营情况
分业务线表现
现有产品覆盖个人设备、医疗健康、工业边缘、智能家居及建筑等领域；
新客户拓展：健康可穿戴品牌OOP采用Apollo芯片推出新品（续航14天以上）。
市场拓展
地理重心从中国大陆转向全球市场（2023年中国销售占比66%，2024年降至50%，2025年Q2仅11.5%）；
新应用领域布局：AR/VR眼镜、心脏监测器、医疗贴片、工厂监测器、智能安防及机器人技术。
研发投入与成果
持续迭代Apollo系列芯片（近期推出Apollo 5 10B无线SoC）；
开发新一代Atomic产品线（集成NPU，专注高性能边缘AI视觉应用）。
运营效率
通过产品与客户组合优化提升毛利率；
供应链适应关税不确定性，Q2需求略超预期。
四、未来展望及规划
短期目标（Q3 2025）
收入指引：1750万-1800万美元；
非GAAP每股亏损：0.35-0.28美元；
继续推进非中国市场扩张与高价值客户合作。
中长期战略
三大核心举措：
以现有产品拓展新市场与地区；
开发Apollo与Atomic产品线；
将SPOT技术平台转化为IP许可模式（目标数据中心、汽车等市场，周期3-5年）。
投资方向：研发能力扩展、边缘AI场景创新。
五、问答环节要点
边缘AI定义与占比
问：如何定义边缘AI及当前业务占比？
答：难以精确量化，但超半数客户设备已搭载智能功能，应用覆盖医疗、工业、家居等。
IP许可计划
问：SPOT技术许可的应用方向及加速可能？
答：数据中心、汽车、移动设备为潜在领域；IPO后资源增加可加速12纳米平台开发。
非可穿戴业务进展
问：医疗、工业等新领域设计获胜进展？
答：相关业务占比约17%，正与客户定义Atomic视觉AI应用，进展显著。
关税与需求影响
问：Q2是否存在需求前置？关税对下半年影响？
答：Q2因关税预期略有提前采购；目前预期影响低于初期担忧，对下半年谨慎乐观。
毛利率趋势
问：Q3毛利率展望？
答：当前43%水平具代表性，未来可能因产品组合及良率波动1-2个百分点。
新应用营收时间线
问：新应用（如AR眼镜、工厂监测）何时贡献收入？
答：AR眼镜近期将上市，工厂监测已落地；Atomic预计明年推出，正与早期用户合作。
六、总结发言
管理层感谢投资者、客户及员工支持，强调IPO为公司带来新资源与机遇；
未来将聚焦边缘AI技术突破与市场扩展，通过产品创新与IP许可模式推动长期增长；
预告12月参加UBS及Stifel投资者会议。