总部位于堪萨斯州利伍德的AMC院线(AMC.N)正将部分庞大的债务转换为股权,并且未来可能还会有更多类似操作,引发市场对股东权益被稀释的担忧,从而拖累股价下跌。
周二盘中,AMC股价下跌8.5%,有望创下自5月28日暴跌18.7%以来的最大单日跌幅。当日成交量超过2150万股,而过去30日的平均日成交量为1110万股(FactSet数据)。
根据与主要债权人达成的交易,AMC将获得约2.233亿美元的新融资,用于再融资原定于2026年到期的债务。
此次协议虽然降低了公司现有债务水平,但却以稀释现有股东权益为代价——即股东在公司的持股比例被进一步摊薄。
根据协议,持有公司可交换票据的债权人将以1.43亿美元的6%至8%票据(2030年到期)换取7980万股普通股。此外,还有价值1.95亿美元的债务未来可能转换为普通股。
Benchmark分析师Mike Hickey在研报中指出:“该交易降