AMD CEO苏姿丰：我们在AI路线图上的竞争力前所未有地强大
在发布第二季度财报后，超微半导体公司（AMD）首席执行官苏姿丰(Lisa Su)接受彭博采访，分享了她对公司最新业绩和在AI领域发展前景的看法。她表示，尽管AMD未能就恢复在中国的销售提供明确前景，但她依然看到业务的许多积极信号。苏姿丰提到，公司在全球其他地区的产品路线图依然稳健，并且正在与特朗普政府进行“密切沟通”，以便AMD能够再次向中国出口热门的AI处理器芯片。
回顾本季度的数据，尤其是 CPU 表现，加速器的前景也很强劲，游戏 PC 也表现不错，但对中国业务的未来有些担忧。AMD 是今年迄今为止表现最好的芯片股，我想从本季度 AMD 的变化谈起。本季度AMD发生了哪些变化？你认为最大的进展是什么？
各业务板块表现亮眼，上半年整体业绩强劲，第二季度营收同比增长 32%，第三季度预计同比增长 28%。具体来看，数据中心业务表现突出，服务器 CPU 在云端和企业市场份额持续提升。伴随 AI 发展，大型云计算服务商的 AI 投资带动了 CPU 与 GPU 收入增长，推动整体业务向好。通用 AI 同样需要海量算力，PC 和游戏市场也延续强势表现。无论消费端还是商用端，我们的产品竞争力都很强，嵌入式业务也有所回暖，预计下半年将重回增长。过去 90 天，我们看到了大量积极信号，显示市场对算力需求和投资方向的变化正推动行业发展。
你曾提到加速器业务将增长到数十亿美元，那么具体时间和增长路径如何？你提到大型云计算服务提供商，那么加速器收入如何增长到数十亿美元？
有几个重要节点。下半年数据中心增长主要由加速器驱动。我们在 6 月推出了新产品 MI355，非常具有竞争力，无论是推理还是训练工作负载，总拥有成本（TCO）都很有优势。客户非常喜欢这款产品，这推动了下半年增长。展望未来，未来几年数据中心加速器的可寻址市场（TAM）将超过 5000 亿美元，我们预计会获得其中很大一部分，以此实现收入达到数十亿美元。关键的是我们也加快了产品路线图，保持年度节奏。明年会有 MI400 系列的新能力，实现全机架级解决方案，这是 AI 解决方案能力的又一次重大提升。这是我们未来几年的展望，我们充满期待。客户验证表明我们走在正确的道路上，并且取得了稳步进展。
分析师们在财报电话会上反复追问的焦点是中国，我知道这很难回答，因为很多产品依赖于美国政府的许可证。你们和美国政府的沟通进展如何？审批速度如何？
本届政府和商务部在平衡国家安全与全球 AI 技术传播方面态度开放，我们认为已经找到良好平衡。目前，一些许可证正处于审查阶段，政府释放了积极信号，审批正在推进。一旦获批，我们会第一时间公布。但由于政府事务繁多，确切时间难以预测，因此第三季度收入暂未计入这些产品。即便如此，我们仍预计同比增长 28%，增速依然强劲。过去 90 天的经验表明，下半年需求甚至比几个月前的预期更为旺盛。
分析师也认为保持谨慎是对的，不把这些收入计入数字中。你之前提到库存问题，800 万美元因为一段时间无法进入中国市场而受影响。制造还没完成，你觉得能消化这部分库存吗？能带来多少收入？
一旦许可证获批，我们预计即可重启供应链并开始发货。虽然需要一定时间，但审批通过后，我们会立即出货部分产品，具体节奏取决于审批时间。总体来看，公司业务表现亮眼：数据中心、客户端与游戏业务均保持增长，嵌入式业务也开始回升，这些都是理解当前业务状况的关键。
最后一个关于中国，我们也经常与英伟达(Nvidia)和黄仁勋(Jensen Huang)讨论这个问题。在你刚才提到的过渡期间，中国本土芯片厂商在自研加速器方面取得了一些进展，AMD是否评估过华为或其他中国加速器在性能上与M3系列的可比性？
这是一个竞争极为激烈的市场。归根结底，大家都渴望获得强大的计算能力，而计算正是支撑各类先进应用与业务的核心基础。我们始终密切关注竞争态势，但总体而言，公司布局稳健，全球市场的产品路线图实力雄厚，并且会随着时间不断增强。至于中国市场，这是必须与政府协商的事项。不过，正如我所说，我们一直保持着密切沟通，并已取得良好进展。总体来看，我们在 AI 路线图上的竞争力前所未有地强大，对于能在 GPU、CPU 以及整个产品组合上持续交付，我们充满信心与期待。
AMD在PC端和服务器端尤其是CPU方面表现强劲，这是AMD在抢占市场份额，还是仅仅是需求回升？
我认为这是两方面的原因。一方面，市场需求确实强劲，需求趋势也在改善；另一方面，我们的产品竞争力十足。在服务器和客户端领域，我们的 CPU 均处于领先地位，并在云端和企业市场取得了显著突破。展望未来，企业客户将越来越倾向于选择最优解决方案，而这正是 AMD 在计算领域所坚持和践行的使命。
我想深入聊聊“提前采购”这个话题。你在财报电话会上提到，并没有看到太多这样的情况。有没有客户为了规避关税或价格上涨而提前下单呢？你有观察到吗？
几乎没有。我们更关注终端客户的实际需求和销售情况，目前需求表现良好。数据中心正迎来强劲的更新周期，企业、PC 和游戏产品也都有出色表现。关税的影响相对较小，主要得益于我们产品实力强劲、客户反馈积极。
你怎么看待接下来的增长，以及在下一代芯片上的竞争能力？
我们对整体产品路线图非常乐观，我认为下半年会有很多客户广泛采用AMD产品。
能否解释一下AMD在游戏主机领域的成功？现在利润主要在AI领域，你们计划如何让AMD在下一代AI中不可或缺，而不仅仅是成本有效的替代方案？
对于那些了解我们公司的朋友来说，你们都知道我们执行力非常强。我们的产品路线图非常稳健，对于已经取得的所有进展，我们感到非常兴奋。MI300是一个非常优秀的产品，而MI350在此基础上有了大幅提升，下一代产品也在研发中。对我们来说，关键是看看我们的历史。我们总是兑现承诺，把产品交付给客户，同时提供总拥有成本优势，并且成为一个优秀的合作伙伴。编辑/孙昊然、陈佳靖