AngioDynamics2026财年一季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第一季度（具体日期未明确提及）
主持人说明：
介绍会议目的为讨论AngioDynamics公司2026财年第一季度业绩，包括财务结果回顾及未来展望；强调会议正在录制，提供新闻稿及网络直播回放获取渠道；提示前瞻性陈述风险及非GAAP指标使用说明。
管理层发言摘要：
Jim Clemmer（总裁兼首席执行官）：Q1业绩表现强劲，所有业务领域持续增长，医疗技术市场表现尤为突出，实现了营收增长与盈利能力提升的平衡；战略转型成果显著，产品组合已从传统领域转向大型快速增长市场，MedTech部门连续四季度增长超20%；Aireon、机械血栓切除术、NanoKnife等核心业务增长强劲，看好其长期增长潜力。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
Q1总营收增长12%至7570万美元；
MedTech部门收入3530万美元，同比增长26.1%，占总营收47%（去年同期为41%）；医疗设备部门收入4040万美元，同比增长2.3%；
Aireon平台收入1650万美元，同比增长20.1%（连续17个季度两位数增长）；机械血栓切除术收入1130万美元（AngioVac 800万美元，同比增长37.1%；AlphaVac 330万美元，同比增长52.3%）；NanoKnife收入640万美元，同比增长26.7%；
调整后净亏损420万美元，调整后每股亏损0.10美元（去年同期调整后净亏损440万美元，每股亏损0.11美元）；调整后EBITDA为220万美元（去年同期调整后EBITDA亏损15.2万美元）。
资产负债表关键指标、现金流情况：
截至2025年8月31日，现金余额3880万美元（截至2025年5月31日为5590万美元）；预计2026财年整体现金流为正，Q2预计使用约300万美元现金，Q3预计现金使用为零或产生现金，Q4预计产生大量现金；零债务，可利用循环信贷额度。
关键驱动因素
对营收/利润变动的原因解释：
营收增长主要由MedTech部门推动（Aireon、机械血栓切除术、NanoKnife业务增长强劲），医疗设备部门实现低个位数增长；
毛利率提升至55.3%（同比增加90个基点），主要得益于收入组合优化及运营团队在关税成本上升情况下的稳健表现；
运营费用占销售额比例下降（从去年74%降至69.4%），费用管理举措见效；研发费用640万美元（占销售额8.5%），SG&A费用4070万美元（占销售额53.7%），主要因机械血栓切除术销售团队扩张。
三、业务运营情况
分业务线表现
MedTech部门：连续四季度增长超20%（Q1增长26%），Aireon业务连续17个季度两位数增长，机械血栓切除术业务增长41.2%，NanoKnife业务增长26.7%；产品竞争力强，市场份额持续提升；
医疗设备部门：同比增长2.3%，多数类别表现强劲，提供稳定财务回报。
市场拓展
Aireon业务：医院市场渗透率提升，客户群在医院和门诊手术中心（OBL）持续扩大，国际市场（CE标志获批后）贡献约50万美元Q1收入；
机械血栓切除术：新医院通过价值分析委员会批准产品并纳入库存，客户增长强劲，医生反馈积极；
NanoKnife业务：前列腺适应症扩展推动泌尿科医生兴趣增加，计划1月1日CPT1代码生效，本月启动AARP广告宣传活动以提高患者认知度。
研发投入与成果
研发费用640万美元（占销售额8.5%），目标未来研发投入占销售额约10%；
推进Ambition BTK临床试验（膝下动脉粥样硬化切除术），RCT和registry入组进展顺利，预计为Aireon业务解锁新市场。
运营效率
生产运营：尽管面临关税成本上升影响，仍实现强劲毛利率；加速毛利率改善举措，上半年已见成效；
销售团队：机械血栓切除术销售团队从40人增至50人（增长25%），计划未来继续扩张；Aireon业务已建立40人专业销售团队，NanoKnife计划未来三年扩展泌尿科销售团队。
四、未来展望及规划
短期目标（下一季度或年度的战略重点与财务预期）
2026财年财务 guidance 上调：总营收预计3.08亿-3.13亿美元（同比增长5%-7%），MedTech部门增长14%-16%，医疗设备部门预计持平；
毛利率预计53.5%-55.5%（含400万-600万美元关税影响），调整后EBITDA 600万-1000万美元，调整后每股亏损0.33-0.23美元；
Q2预计使用约300万美元现金，全年现金流为正；持续推进NanoKnife CPT1代码落地（1月1日生效）及AARP广告宣传活动。
中长期战略（行业趋势判断、公司定位、投资方向等）
行业趋势：聚焦大型、快速增长的医疗技术市场（外周动脉疾病、血栓切除术、前列腺治疗等）；
公司定位：成为创新医疗技术解决方案提供商，通过技术优势和市场拓展实现持续增长；
投资方向：继续投资Aireon、机械血栓切除术、NanoKnife等核心业务的研发与市场扩张；扩大销售团队规模，尤其是机械血栓切除术和NanoKnife泌尿科团队；推进Ambition BTK等临床试验，拓展产品适应症（如Aireon进军冠状动脉市场）。
五、问答环节要点
平台生态建设
问：MedTech部门上调 guidance 是否主要由机械血栓切除术和NanoKnife驱动？NanoKnife报销代码生效后增长节奏如何？
答：是的，两者是主要驱动力；NanoKnife代码生效不会立即带来“开关式”增长，但泌尿科医生兴趣持续提升，预计稳健增长。
消费侧策略
问：NanoKnife一次性产品收入中前列腺相关占比及库存情况？
答：增长主要来自前列腺适应症，客户常规购买探针备货，无显著一次性库存积压，预计持续增长。
全球扩展与竞争应对
问：机械血栓切除术医院渗透率及未来趋势？
答：医院兴趣浓厚，销售团队推动价值分析委员会批准，处于早期渗透阶段，未来增长空间大，持续跟踪手术量等KPIs。
社会责任与股东回报
问：机械血栓切除术销售团队规模及其他商业投资计划？
答：销售团队从40人增至50人（增长25%），未来将效仿Aireon模式逐步扩张；计划未来三年扩展NanoKnife泌尿科销售团队；
问：机械血栓切除术收入增长中价格、新客户、利用率提升的贡献？
答：三者共同驱动，产品竞争力强，客户采用率高；
问：BTK临床试验进展及预期成果？
答：入组顺利，结构包含RCT和registry，预计证明Aureon在膝下治疗中的有效性，为业务增长提供支撑。
六、总结发言
Jim Clemmer：Q1业绩证明公司战略转型成功，在竞争激烈的市场中凭借技术优势实现增长；拥有世界级产品组合、优秀团队、高效运营基础设施及强大资产负债表；未来将继续专注执行，推动持续盈利增长和股东价值创造，对公司前景充满信心。