Artivion2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议合规声明，强调前瞻性陈述受风险因素影响；
提及SEC文件及官网投资者关系板块可查阅补充材料。
管理层发言摘要：
Pat Matkins（CEO）：报告固定汇率收入增长14%，调整后EBITDA增长33%；AMDS获FDA HDE批准后上市进展顺利；通过偿还可转换票据改善资本结构；
Lance Berry（CFO）：强调非GAAP指标使用及外汇影响说明。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：1.13亿美元（同比增长14%）；
调整后EBITDA：2480万美元（同比增长33%）；
毛利率：64.7%（同比提升10bps），非GAAP毛利率65.1%；
自由现金流：1170万美元；
净杠杆率降至2.2（去年同期4.1）。
关键驱动因素
Onyx心脏瓣膜收入增长24%（美国市场表现突出）；
支架移植物收入增长22%；
AMDS上市初期贡献收入增量；
外汇折算收益450万美元。
三、业务运营情况
核心产品表现
Onyx：全球市场份额持续扩大，低INR适应症临床优势显著；
AMDS：完成1000家中心覆盖规划，医生培训反馈积极；
BioGlue：同比增长4%，中国上市计划下半年启动。
研发进展
SIBO LSA获FDA IDE批准，计划年底启动美国关键试验；
Nexsys PMA预计2026年下半年获批；
组织处理业务从网络安全事件中恢复，积压预计Q3清除。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
上调全年收入指引至4.35-4.43亿美元（原4.23-4.35亿）；
调整后EBITDA预期提升至8600-9100万美元；
重点推进AMDS商业化及交叉销售。
中长期战略
通过四大增长引擎（AMDS/Onyx/Nexsys/Arcevo）扩大市场；
保持两位数收入增长及EBITDA增速翻倍目标。
五、问答环节要点
AMDS上市进展
问：医院审批进度及交叉销售效果？
答：IRB/VAC审批超预期，Onyx交叉销售转化显著快于预期。
产品定价能力
问：是否面临价格压力？
答：救生产品特性支撑定价权，维持通胀型提价能力。
现金流与资本结构
问：下半年自由现金流预期？
答：全年自由现金流为正，偿债后无额外融资需求。
六、总结发言
管理层强调：Q2表现验证产品组合竞争力；
将持续通过创新驱动增长，优化资本效率；
重申对可持续两位数增长及利润率扩张的信心。