国金证券：AI-PCB公司订单强劲 继续看好受益产业链

国金证券发布研报称，看好AI-PCB及算力硬件、苹果链、AI驱动及自主可控受益产业链。下游推理需求激增，带动ASIC需求强劲增长，英伟达技术不断升级，带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，下半年业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，由于海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。AI覆铜板/PCB的强劲需求也带动了配套设备(钻孔机、直写光刻设备、钻针等)及上游电子布/铜箔等需求。

国金证券主要观点如下：

重点关注三季度业绩有望超预期方向。该行研判AI-PCB产业链业绩有望继续超预期，主要有几个方面的驱动：英伟达NVL72机架(GB200/300)及八卡服务器积极拉货，良率逐步提升，下半年出货量大幅增长；ASIC需求强劲，谷歌及亚马逊ASIC服务器出货量同比高速增长；AI-PCB厂商积极扩产，三季度有新产能释放，下半年传统PCB也迎来需求

来源：同花顺财经

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