Astronics2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度财报电话会议
主持人说明：
Deborah Pawlowski介绍会议流程，强调前瞻性声明风险及非GAAP指标使用
管理层发言摘要：
Peter Gundermann（CEO）：航空航天业务创纪录销售推动季度收入达2.05亿美元（同比+3.3%），测试业务受6.4亿美元项目调整影响
Nancy Hedges（CFO）：调整后EBITDA利润率达12.4%，航空航天部门营业利润率提升300个基点至16.3%
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：2.05亿美元（同比+3.3%）
上半年收入：4.11亿美元（同比+7.2%）
调整后EBITDA：2,540万美元（利润率12.4%）
非GAAP每股收益：0.38美元（同比翻倍）
关键驱动因素
航空航天部门商用/军用产品需求强劲（商用运输销售+13%）
测试业务受项目成本重估影响亏损660万美元
关税潜在影响约1,500-2,000万美元（年度化）
三、业务运营情况
分业务线表现
航空航天：
创季度销售记录1.936亿美元（同比+9%）
737/A320等机型生产率提升推动增长
完成Envoy Aerospace收购（ODA认证能力）
测试系统：
受EAC调整影响收入1.11亿美元
美国陆军无线电测试项目延迟6-8周
研发与产能
华盛顿州电力产品设施扩建进行中
全年资本支出指引上调至4,000-5,000万美元
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
收入指引上调至8.4-8.6亿美元（中点+1,000万美元）
航空航天业务预计持续受益于行业复苏
测试业务有望实现收支平衡
战略举措
通过供应链调整缓解50%关税影响
评估向现金流循环信贷过渡
五、问答环节要点
业务增长驱动
问：航空航天增长持续性？
答：737月产量有望从30架升至40架，A220项目将成2026年新动力
利润率前景
问：16%航空利润率是否可持续？
答：价格谈判成功+运营杠杆将支撑，但关税存不确定性
测试业务战略
问：会剥离测试业务吗？
答：暂无计划，优先改善运营后再评估
六、总结发言
管理层强调航空航天业务势头强劲，测试业务改善路径清晰
预计第三季度业绩将更"干净"（减少一次性项目影响）
重申2025年收入增长6.9%的指引