Altice USA2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Sarah Freedman（投资者关系副总裁）介绍会议流程，强调前瞻性声明注意事项。
管理层发言摘要：
Dennis Mathew（董事长兼CEO）：强调转型战略取得进展，2025年四大优先事项（收入机会挖掘/运营效率提升/网络增强/资本结构优化）稳步推进，目标全年调整后EBITDA达34亿美元。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2总收入同比下降4.2%，视频业务收入下滑贡献85%降幅；
宽带ARPU同比增长0.9%至74.77美元，视频ARPU下降2.8%；
调整后EBITDA 8.04亿美元（同比降7.3%），毛利率69.1%创近期新高；
现金资本支出3.84亿美元（同比增10%），全年指引维持12亿美元。
关键驱动因素
视频业务持续拖累收入，但新套餐策略减缓流失；
光纤与移动业务加速增长，增值服务贡献增量收入；
运营效率提升抵消部分成本压力，AI工具降低服务呼叫频次。
三、业务运营情况
核心业务表现
宽带净流失3.5万（同比改善31%），东部地区创10季度最佳表现；
光纤用户达66.3万（渗透率22%），移动净增3.8万线（端口率提升至57%）；
新视频套餐渗透率10%，推动视频流失率改善至10季度最佳。
技术创新
AI虚拟助手AVA优化销售报价，ANNA系统实现网络故障自动化检测；
推出全渠道客户体验平台，NPS评分同比提升8分。
市场拓展
超本地化策略覆盖60万家庭，德州等市场实现用户由负转正增长；
MDU（多住户单元）战略见效，同比从净流失转为净增7,000户。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
继续推动宽带用户增长与ARPU提升；
扩大光纤覆盖（全年目标新增17.5万覆盖点）；
通过AI工具降低运营成本（预计OPEX降幅4-6%）。
资本战略
完成10亿美元HFC资产证券化融资，探索2027/2028年债务到期解决方案；
目标杠杆率长期稳定在4.5-5倍区间。
五、问答环节要点
移动业务发展
问：如何提升7%的低渗透率？
答：聚焦高质量用户获取（端口率/设备融资率提升），测试家庭计划与买一送一促销，目标2027年达百万用户。
竞争应对
问：如何应对光纤过度建设者竞争？
答：超本地化策略使部分市场用户恢复增长，网络质量获OOKLA认证形成差异化。
资本结构优化
问：ABS交易如何影响债务管理？
答：创新融资结构提供额外灵活性，未来可能扩展至light path业务资产。
六、总结发言
管理层重申全年财务目标，强调转型举措已初见成效；
将继续通过产品创新（光纤/移动/增值服务）和AI技术应用推动长期增长；
资本配置优先支持网络建设与运营效率提升。