Mission Produce2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025财年第三季度（具体日期未明确提及）
主持人说明：
介绍会议为Mission Produce 2025财年第三季度业绩电话会议，参会者初期处于仅收听模式，会后设问答环节，会议正在录制中。
管理层发言摘要：
Stephen J. Barnard（首席执行官）：强调公司第三季度业绩展示了垂直整合能力，无论市场环境如何均能持续交付强劲表现，实现创纪录收入，商业团队在全球水果运输执行上表现出色。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：第三季度总收入3.577亿美元，同比增长10%；其中营销分销部门销售额3.441亿美元，同比增长7%；国际farming部门总销售额4900万美元，同比增长79%。
净利润：调整后净收入1820万美元，同比增长9%；每股摊薄收益0.26美元，去年同期为0.23美元。
毛利率：12.6%，同比增加120个基点。
其他关键指标：调整后EBITDA 3260万美元，同比增长3%；国际farming部门调整后EBITDA 1210万美元，同比增长163%。
关键驱动因素
营收增长主要由牛油果销量增长10%驱动，部分被平均单位销售价格下降5%抵消；销量增长得益于秘鲁产量恢复及墨西哥供应改善。
毛利率提升由国际farming部门推动，秘鲁自有农场牛油果产量增加。
SGA费用增长19%，超50%归因于farming部门业绩改善带来的可变成本（如利润分享）增加。
三、业务运营情况
分业务线表现
牛油果业务：销量增长10%，全球采购战略优化，多原产国采购组合提升竞争力；墨西哥包装厂改进以提高旺季产能。
蓝莓业务：种植面积扩大至700公顷以上，预计第四季度及第一季度收获高峰期产量显著增加；本季度销售额450万美元，同比增长181%。
芒果业务：通过与优质种植者合作推动增长，未计划新增种植面积投资。
市场拓展
欧洲市场：第三季度销售额同比增长37%，英国设施通过增强客户渗透率和提高利用率获得动力。
亚洲市场：通过秘鲁水果供应与新客户建立合作，过去12个月升级团队以推动业务发展。
运营效率
国际farming部门：秘鲁牛油果产量恢复，出口预计1.05-1.1亿磅，截至第三季度末已售出4800万磅；为应对墨西哥收获季，改进包装厂以提升效率。
四、未来展望及规划
短期目标（第四季度）
行业展望：预计牛油果行业销量同比增长15%，价格同比下降20-25%（去年同期平均1.90美元/磅）。
蓝莓业务：秘鲁收获季将启动，自有农场销量预计增加，但可能受价格下降部分抵消收入。
资本支出：全年预计5000-5500万美元，含2024财年结转的1000万美元项目，2026财年完成后资本支出将放缓。
中长期战略
资本配置：优先债务减少，当前净债务与调整后EBITDA杠杆率约1倍，未来聚焦自由现金流生成。
业务发展：蓝莓种植面积目标接近1000公顷，2027-2028年完成；牛油果和芒果业务无新增种植面积计划，聚焦现有资产利用。
五、问答环节要点
关税影响
预计年直接关税影响约1000万美元，占总销货成本不到1%，其中约一半来自南美产量；第三季度关税相关支出与第二季度相近，第四季度预计类似。
未因关税显著调整产品贸易流向，仍根据需求分配供应。
种植面积规划
蓝莓：2025年种植面积超700公顷，目标1000公顷，2026-2028年逐步完成。
牛油果及芒果：无新增种植面积计划，牛油果仅考虑现有牧场填补及重新种植。
国际市场与供应关系
国际市场机会与秘鲁、墨西哥产量相关，供应充足时可支持欧洲、亚洲市场拓展。
SGA费用
含可变成本（如farming部门利润分享），第三季度增长主要因该部分成本增加，难以确定固定运行率。
六、总结发言
Stephen J. Barnard（首席执行官）：感谢投资者关注，期待下一季度与市场沟通，未进一步阐述未来发展方向或愿景总结。