Axos Financial2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的：回顾Axos Financial截至2025年12月31日的2026财年第二季度财务和运营业绩，随后开放问答环节；提醒会议包含前瞻性陈述，相关文件（收益新闻稿、10Q报表等）可在公司网站获取。
管理层发言摘要：
Gregory Garrabrants（总裁、首席执行官兼董事）：本季度在增长、信贷和盈利能力指标上表现出色，净贷款环比增长16亿美元，净息差环比增加19个基点，不良资产和净冲销率改善，每股收益同比增长23.3%，平均普通股权益回报率超17%，资产回报率1.8%。
Derrick K. Walsh（执行副总裁兼首席财务官）：将详细介绍财务业绩细节，提及非利息支出、Verdant收购对财务的影响及贷款渠道情况。
二、财务业绩分析
核心财务数据
净利息收入：3.316亿美元（环比增长14%），扣除FDIC贷款提前还款收益后环比增长8%（2300万美元）；
非利息收入：5340万美元（环比增长65%），其中Verdant贡献1890万美元；
净利润：1.284亿美元（同比增长22.6%）；
每股收益（摊薄后）：2.22美元（同比增长23.3%）；
净息差：4.94%（环比上升19个基点），扣除FDIC贷款提前还款和Verdant证券化影响后为4.72%；
存款余额：232亿美元（环比增长44.3%，同比增长16.5%），其中活期存款、货币市场和储蓄账户占总存款的96%；
平均无息存款：35亿美元（上一季度为30亿美元）。
关键驱动因素
净利息收入增长：得益于单户住宅抵押贷款、仓储贷款、商业专业贷款等多领域均衡增长，以及FDIC贷款提前还款带来的1700万美元利息收入收益；
非利息收入增长：主要来自银行服务费、经纪交易商手续费收入、提前还款罚金增加，以及Verdant首次贡献（1890万美元）；
净息差提升：FDIC购买贷款提前还款和Verdant有担保融资的净影响贡献22个基点。
三、业务运营情况
分业务线表现
贷款业务：总发放额56亿美元（环比增长35%），年化商业房地产、专业贷款、设备租赁等业务实现强劲有机增长；单户住宅抵押贷款期末余额基本持平，较过去三年净减少有所改善；
证券业务：托管或管理的总资产从430亿美元增至444亿美元，净新增资产接近10亿美元（本季度），营业收入从780万美元（2025年第二季度）提升至970万美元（2026年第二季度）。
市场拓展
存款来源多样化：消费者和小企业占总存款52%，商业现金财资管理机构占22%，商业专业领域占15%，Exos信托服务占5%，Exos证券占5%；
无息存款增长：专注于从托管清算、信托服务及商业现金财资管理垂直领域增加无息存款。
研发投入与成果
人工智能应用：在软件开发生命周期、信贷承销、组合管理、合规和风险监控等领域扩展人工智能使用，提升 productivity，降低成本。
运营效率
并购整合：完成对Verdant Commercial Capital的收购，整合团队系统和流程，Verdant本季度贡献约1.3亿美元净留置权贷款和经营租赁；
信贷质量：不良资产总额环比改善1900万美元，占总资产56个基点（上一季度为64个基点），净冲销率环比下降7个基点至4个基点，信贷损失拨备与非应计贷款之比为215.8%。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
贷款增长：预计年化低至中 teens 的贷款增长，下一季度贷款增长预计6亿至8亿美元；
净息差：预计调整后利润率下降5至6个基点（受降息及贷款增长影响）；
Verdant贡献：预计2026财年实现2%至3%的每股收益增值，2027财年实现5%至6%的增值。
中长期战略
技术投入：持续扩展人工智能应用，提升运营杠杆和创新能力；
业务协同：深化与Verdant供应商和经销商关系，在展厅融资、中端市场贷款等新垂直领域加速增长；
并购与团队整合：评估并购机会，发展现有团队，推动存款和展厅融资交叉销售。
五、问答环节要点
净息差与FDIC贷款
问：净息差正常化水平及FDIC购买贷款平均剩余期限？
答：调整后净息差预计下降5-6个基点至约4.66%；FDIC购买贷款平均剩余期限约三四年。
团队整合与并购
问：团队整合渠道及未来并购计划？
答：已完成多团队整合，未来更倾向于发展现有团队、增加人员；贷款组合收购机会有限，主要依赖有机增长。
贷款增长驱动因素
问：低至中 teens 贷款增长展望的驱动业务？
答：商业贷款业务强劲发放、展厅融资和中端市场贷款等孵化器业务贡献、多户住宅贷款提前还款放缓、Verdant设备融资增量贡献，各业务线增长将更平衡。
手续费收入与运营率
问：剔除季节性因素后，本季度是否为手续费收入良好运行率？
答：纸质报表费用约150万美元（影响较小），Verdant非利息收入将保持一致，随发放额增长略有增长，本季度是良好起点。
存款增长机会
问：存款增长的主要细分市场及成功领域？
答：有机存款增长约60%来自消费者，其余来自商业和证券领域，HOA、产权、托管及常规运营存款等多领域贡献。
六、总结发言
管理层对2026财年及以后保持积极势头充满信心，强调公司拥有强大且不断增长的资本、多元化的贷款、存款和手续费收入能力；
将持续推进技术和流程增强举措，利用人工智能提升运营杠杆，深化业务协同（如Verdant整合）；
坚持风险和信贷管理文化，在投资业务、系统和人员的同时实现正的运营杠杆，致力于长期增长和盈利能力。