Azenta2025财年四季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年11月21日
主持人说明：
介绍会议目的为讨论Azenta 2025年第四季度财务业绩，提醒会议正在录制，并说明问答环节参与方式。
管理层发言摘要：
John Marotta（总裁兼首席执行官）： 回顾2025财年，强调员工贡献是成功关键；年初设定目标为重新聚焦组织、以客户为核心、简化运营、提升执行力，已取得显著进展但仍有提升空间；通过实施Azenta业务系统（ABS）建立更简单负责的组织，实现3%核心增长和310个基点利润率扩张；面对宏观挑战展现韧性，2026财年目标为3%-5%核心收入增长及300个基点调整后EBITDA利润率扩张。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收： Q4营收1.59亿美元（同比增长6%，有机增长4%），2025财年营收5.94亿美元（同比增长4%，有机增长3%）；
利润与EPS： Q4非GAAP每股收益0.21美元，2025财年非GAAP每股收益0.51美元；Q4调整后EBITDA利润率13%，2025财年调整后EBITDA利润率11.2%（同比扩张310个基点）；
现金流： 2025财年自由现金流3800万美元（同比改善2600万美元），年末现金及等价物5.46亿美元（不含B Medical）。
关键驱动因素
营收增长主要受下一代测序、临床生物源样本库解决方案及耗材和仪器业务推动；
利润率扩张得益于运营转型、成本控制及Azenta业务系统带来的效率提升；
宏观经济挑战（如学术和NIH资金疲软、客户资本支出放缓）对部分业务（如低温存储）造成压力。
三、业务运营情况
分业务线表现
样本管理解决方案（SMS）： Q4营收8600万美元（同比增长2%，有机增长持平），低温存储因客户预算限制和去年高基数表现疲软，耗材和仪器业务增长良好；Q4非GAAP毛利率49.3%（同比提升180个基点）；
多组学业务： Q4营收7300万美元（创纪录，同比增长11%，有机增长10%），下一代测序量同比增长50%，中国市场有机增长17%，基因合成收入达年度最高，Sanger测序收入持续下滑但被Plasmid ez部分抵消；Q4非GAAP毛利率43.7%（同比下降260个基点）。
市场拓展
制药行业客户支出强劲，项目重组后部分搁置项目重启；生物技术客户资本支出较谨慎；学术和政府客户受政府停摆影响资金放缓；欧洲市场订单表现优于美国。
运营效率
通过Azenta业务系统（ABS）实施精益原则和结构化问题解决，提升制造、商业和支持职能部门的质量、交付和生产力；优化资本配置，将节省资金再投资于创新、销售和营销。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
财务预期： 有机收入增长3%-5%，调整后EBITDA利润率扩张300个基点，自由现金流同比增长超30%；Q1预计收入同比下降1%-2%，下半年加速增长；
战略重点： 深化Azenta业务系统应用，提升运营纪律和生产力；增加商业投资（如新增20个商业人员），优化价格策略（特别是SRS和CNI业务）；推进有针对性的小型并购。
中长期战略
投资研发自动化存储解决方案，聚焦细胞和基因治疗领域低温存储需求；12月投资者日将公布多年增长战略、长期财务框架及资本配置优先事项；目标成为可持续盈利增长的生命科学工具公司。
五、问答环节要点
宏观与市场增长
预计2026财年市场增长率1%-2%，公司3%-5%增长目标为市场领先；Q1收入下滑主要受资本支出放缓（占三分之二）和政府停摆（占三分之一）影响，NIH资金动态在上半年逐步缓解。
业务表现与驱动因素
SMS业务中个位数增长依赖CNI积压订单（年收入2.5倍）和SRS新订单；多组学低个位数增长因下一代测序增长正常化；价格优化聚焦SRS和CNI业务，通过合同调整和流程优化实现。
运营与战略
组织架构从集中式转向分散式，赋予业务线总经理更多自主权，研发、产品管理贴近客户；并购聚焦SRS规模扩张、自动化解决方案及合成领域，2026年为执行年。
六、总结发言
管理层表示2026财年公司在运营、商业和文化上更加强大，感谢员工、客户和股东支持；
强调将继续推进Azenta业务系统，深化运营改进，聚焦客户需求，实现可持续增长和价值创造；
邀请投资者参加12月投资者日活动，届时将详细阐述长期战略和财务框架。