BayFirst Financial2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年10月31日星期五
主持人说明：
介绍会议为Bayfirst金融公司2025年第三季度业绩电话会议及网络直播，说明会议流程（先演示后问答）及录制情况。
管理层发言摘要：
Thomas G. Zernick（首席执行官）：年初启动银行商业模式全面战略审查，旨在为平衡 sheet 去风险并定位长期可持续增长；宣布退出SBA 7A贷款业务，将大部分相关投资组合出售给Benesco USA，预计本季度晚些时候完成交易（受联邦政府停摆影响有延误）；强调聚焦坦帕湾地区社区银行核心业务，当前超过84%存款有保险，目标2026年恢复盈利且资产回报率（ROA）达40 - 70个基点。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收与利润：第三季度净亏损1890万美元，第二季度净亏损120万美元；净利息收入1130万美元，较第二季度下降100万美元，较去年同期增长940万美元；非利息收入为负100万美元，较第二季度（1080万美元）及去年同期（1170万美元）均下降。
资产负债表关键指标：2025年第三季度末贷款总额9.987亿美元，较上季度减少1.271亿美元（降幅11.3%），较去年同期减少4380万美元（降幅4.2%）；总存款余额11.7亿美元，较上季度增加770万美元（增幅0.7%），较去年同期增加5930万美元（增幅5.3%）；股东权益8970万美元，较上季度及去年同期均下降1260万美元；有形账面价值每股17.9美元，较上季度（22.3美元）下降。
其他关键指标：净息差3.61%，较上季度下降45个基点；信贷损失准备金与可供出售贷款摊余成本总额比率2.61%（不包括政府担保贷款余额为2.78%）；年化净冲销占平均可供出售贷款摊余成本比率1.24%；不良资产占总资产比率1.97%（不包括政府担保贷款余额为1.21%）。
关键驱动因素
亏损扩大主因：第三季度确认730万美元重组费用（含290万美元资产注销、390万美元人员成本及50万美元转换交易成本），出售给Nesco usa的贷款组合的成本与市价孰低调整（折扣510万美元），信贷损失准备金增加（第三季度拨备1090万美元，第二季度730万美元）及其他特殊项目。
非利息收入下降：主要因SBA7A政府担保贷款出售收益减少，且随着SBA7贷款业务退出，该部分收入将不再影响非利息收入。
非利息支出增加：主要因730万美元重组费用，部分被贷款 origination 和 collection 费用增加70万美元及工资福利下降抵消。
三、业务运营情况
分业务线表现
SBA 7A业务：退出该业务，将大部分投资组合出售给Benesco USA（预计本季度晚些时候完成交易），剩余约1.67亿美元无担保SBA7贷款余额计划继续出售；该业务历史上贡献收入但带来重大风险，导致运营亏损。
社区银行业务：聚焦坦帕湾地区，通过支票和储蓄账户与当地客户建立关系，提供消费贷款、住宅抵押贷款，增强财资管理服务（如增加Lockbox服务、推出Jack Henry财资管理软件），财资管理团队从1人扩展至4人并计划2026年继续扩充。
资产质量与风险管理
第三季度聘请第三方顾问对约7000万美元贷款组合（占总贷款8%-10%）进行有针对性审查，重点关注SBA观察名单贷款、常规商业观察名单贷款等潜在问题贷款，导致不良和分类贷款及信贷损失准备金增加；计划通过缩减SBA贷款组合、出售额外无担保SBA余额及积极处理问题贷款改善资产质量。
管理层变动
Tom Qualley（萨拉索塔市场负责人）将于12月退休，由Samantha Hill接任；Adam Curtis（皮内拉斯县市场负责人）新增坦帕地区领导职责，并将在Tom Qualley退休后任首席贷款官；Brandi Jaber任首席行政官，负责Benesco USA过渡项目等运营领域。
四、未来展望及规划
短期目标（2026年）
财务目标：重组完成后恢复盈利，目标资产回报率（ROA）40-70个基点；通过降低存款成本及适当定价坦帕湾地区消费和商业贷款，将净息差提升至4%目标。
业务重点：持续出售剩余SBA无担保贷款余额，减少非 performing 和分类信贷至同行水平，无需大量额外信贷损失拨备；加强社区银行业务，提升财资管理服务，扩充财资管理团队。
中长期战略
定位社区银行：坚守社区银行使命，聚焦坦帕湾地区市场，通过存款账户与客户建立关系，提供消费贷款、住宅抵押贷款等产品，打造首屈一指的社区银行。
五、问答环节要点
SBA业务相关
剩余SBA贷款：交易完成后预计剩余1.67亿美元无担保SBA7贷款余额，计划继续出售；Benesco将作为所有SBA投资组合贷款的服务商，原SBA7A团队人员转入Benesco USA以保持服务连续性。
出售条款与拨备：出售给Benesco USA的投资组合定价97%（折扣3%），对剩余1.67亿美元无担保SBA7贷款余额不计划额外增加信贷损失准备金。
业务转型与产品
SBA业务退出：完全退出SBA贷款业务，未来专注坦帕湾地区商业C&I贷款、消费贷款、住宅抵押贷款及存款业务。
财资管理产品：加强软件和服务以提升市场竞争力，新增Lockbox服务（服务医疗保健行业等客户），2月推出Jack Henry财资管理软件（针对中端市场企业），财资管理团队从1人扩充至4人并计划2026年继续增加。
风险与运营
贷款组合审查：第三季度由第三方审查约7000万美元贷款，另聘请顾问针对性审查SBA观察名单贷款、常规商业观察名单贷款等约占总贷款8%-10%的组合，以识别潜在问题贷款。
表外活动：无表外存款及表外活动。
公司治理与股东相关
董事会薪酬：董事会薪酬仍处于暂停状态，未恢复。
insider交易：内部人士交易窗口通常在 earnings 发布后两个完整交易日开放，目前暂无内部人士购买计划。
六、总结发言
管理层表示董事会和领导团队致力于推动韧性和创新，以适应动态银行业环境，为公司长期成功和增强股东价值定位，对未来道路保持乐观。