黑莓2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
介绍会议为黑莓2026财年第二季度业绩电话会议，说明会议流程（管理层业务与财务更新、问答环节），提及会议录制及回放安排。
管理层发言摘要：
John J. Giamatteo（首席执行官）：第二季度公司表现强劲，所有部门均超指引上限，收入同比增长3%至1.296亿美元，调整后EBITDA达收入20%，GAAP净收入连续两季为正（1330万美元），非GAAP每股收益0.04美元，经营现金流恢复正向（340万美元）。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
总营收：1.296亿美元，同比增长3%；
GAAP净收入：1330万美元（连续两季为正）；
非GAAP每股收益：0.04美元；
分部门收入：QNX 6310万美元（同比增长15%），安全通信部门5990万美元，许可部门660万美元。
资产负债表关键指标、现金流情况：
现金和投资总额：3.635亿美元（同比增9920万美元，环比减1840万美元）；
经营现金流：340万美元；
自由现金流：260万美元。
关键驱动因素
对营收/利润变动的原因解释（市场、产品、成本、政策等）：
QNX收入增长主要由强劲特许权使用费驱动，设计wins超计划；
安全通信部门收入增长得益于UEM客户流失放缓、ad hoc和SecuSmart业务增长；
成本控制有效，调整后运营费用同比降5%，毛利率提升至75%。
三、业务运营情况
分业务线表现（增长、挑战、调整等）：
QNX部门：实现“40规则”季度，收入同比增长15%，调整后EBITDA利润率32%（历史最佳季度），设计wins包括中国市场八位数中期ADAS设计win，QNX OS for Safety 8.0获认证并发布，与英伟达合作推进Drive AGX Thor开发套件；
安全通信部门：调整后EBITDA利润率16%，ARR增长至2.13亿美元，DBNRR达93%，德国政府SecuSmart托管服务协议、美国国务院ad hoc平台续约等项目落地，UEM客户流失减少，获德国BSI认证。
市场拓展（区域市场、用户增长、国际化等）：
QNX：中国市场ADAS设计win，与宝马、高通等生态合作，GEM领域（医疗、工业自动化、机器人）取得进展，如北美摄像头供应商机器人领域合作；
安全通信：德国政府iOS设备SecuSmart部署，加拿大政府实体交易，美国海岸警卫队、退伍军人事务部等ad hoc客户拓展，非政府客户如金融机构、劳斯莱斯等续约。
研发投入与成果（新产品、关键技术、专利等）：
QNX OS for Safety 8.0通过TUV莱茵认证并发布，支持生成式AI的英伟达Drive AGX Thor开发套件；
安全通信部门ad hoc平台获FedRAMP高级认证并添加新功能。
运营效率（产能、供应链优化、库存管理等）：暂无信息
四、未来展望及规划
短期目标（下一季度或年度的战略重点与财务预期）：
上调全年财务指引：总营收5.19亿-5.41亿美元（中点上调700万美元），调整后EBITDA 8200万-1.01亿美元（中点上调1200万美元）；
Q3预期：QNX收入6600万-7000万美元，安全通信部门收入6000万-6400万美元，经营现金流1000万-2000万美元；
全年经营现金流预期3500万-4000万美元（不含出售Sinance的3800万美元投资现金流）。
中长期战略（行业趋势判断、公司定位、投资方向等）：
QNX聚焦软件定义汽车，推进车辆软件平台与Vector合作，拓展GEM市场及QNX开发者生态（“QNX无处不在”计划）；
安全通信部门强化数据主权优势，推进托管服务和纯软件销售模式，拓展全球政府与企业客户。
五、问答环节要点
精炼分析师问答内容及管理层回应：
QNX运营杠杆：毛利率83%有望提升，研发投入趋稳，销售营销投资规模小于收入增长，未来调整后EBITDA利润率可期；
中国市场战略：因安全事故推动安全关键软件需求增长，QNX SDP8等产品差异化优势显著，与本土厂商合作拓展ADAS等应用；
QNX收入季节性与增长可持续性：季度收入逐季增长（Q1最低，Q4最高），特许权使用费随项目上线增加，设计win管道下半年稳健，GEM领域拓展支撑长期增长；
QNX设计win与积压订单：Q1因OEM犹豫较弱，Q2恢复并超计划，下半年管道坚实，年底更新积压订单。
六、总结发言
管理层对未来发展方向、公司愿景、战略重点的总结：
第二季度业绩亮点：收入增长、毛利率扩大、运营支出降低、各部门超预期；
战略重点：持续推进QNX在软件定义汽车及GEM领域的增长，强化安全通信部门数据主权优势与客户基础，通过成本控制和投资实现长期盈利与现金流；
未来活动：QNX将参加ELIVE、美国医疗设备峰会等，安全通信部门将参加Itza Expo等行业展会。