百度2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议议程及安全港声明，强调非GAAP指标使用
管理层发言摘要：
Robin Li（CEO）：强调AI云业务同比增长27%，非在线营销收入首次突破100亿
Haijian He（CFO）：新加入高管团队，负责财务汇报
二、财务业绩分析
核心财务数据
总收入227亿元（同比-4%），百度核心收入263亿元（同比-2%）
AI云收入65亿元（同比+27%），非在线营销收入100亿元（同比+34%）
运营利润率13%（非GAAP 17%），研发费用占比降至18%
自由现金流-47亿元，主要因AI业务投资增加
关键驱动因素
在线营销收入下降15%被AI云增长部分抵消
成本上升源于AI云投入及内容支出
三、业务运营情况
AI技术突破
数字人技术实现超现实交互，罗永浩数字人直播创千万GMV
四层AI架构优化推理成本，天帆平台支持企业模型开发
自动驾驶进展
Apollo Go提供220万次无人驾驶服务（同比+148%）
与Uber/Lyft达成全球合作，覆盖16个城市
搜索转型
AI生成内容覆盖50%搜索结果，多模态占比达64%
百度App月活7.35亿（同比+5%），用户时长增4%
四、未来展望及规划
短期目标
加速ERNIE 5.0开发，深化AI搜索商业化测试
扩大自动驾驶全球合作，进入欧洲/中东市场
中长期战略
巩固AI云全栈能力，提升企业订阅收入占比
构建"信息-服务"闭环，推动搜索从CPC向CPS转型
五、问答环节要点
AI模型竞争
强调ERNIE应用驱动策略，聚焦搜索/数字人等优势场景
云业务可持续性
企业云订阅占比过半，将优化项目制收入结构
自动驾驶防御力
RT6车型成本优势显著，已验证UE模型适用于高费率市场
六、总结发言
管理层表示将持续投入AI核心技术，平衡短期利润与长期价值
通过轻资产模式加速自动驾驶全球化，强化百度在AI时代的生态定位