鹰眼预警：艾融软件应收账款/营业收入比值持续增长
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月25日，艾融软件发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为6.08亿元，同比增长0.34%；归母净利润为6567.54万元，同比下降6.79%；扣非归母净利润为5707.94万元，同比下降8.62%；基本每股收益0.31元/股。
公司自2020年7月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.94亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对艾融软件2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.08亿元，同比增长0.34%；净利润为6633.84万元，同比下降13.64%；经营活动净现金流为9207.01万元，同比增长15.09%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.34%，净利润同比下降13.64%，营业收入与净利润变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）6.06亿6.06亿6.08亿净利润（元）5277.54万7681.88万6633.84万营业收入增速43.8%0.07%0.34%净利润增速4.14%45.56%-13.64%
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动0.34%，税金及附加同比变动-0.79%，营业收入与税金及附加变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）6.06亿6.06亿6.08亿营业收入增速43.8%0.07%0.34%税金及附加增速22.16%25.25%-0.79%
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为29.68%、32.9%、35.91%，持续增长。
项目202212312023123120241231应收账款（元）1.8亿1.99亿2.18亿营业收入（元）6.06亿6.06亿6.08亿应收账款/营业收入29.68%32.9%35.91%
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长174.62%，营业成本同比增长2%，存货增速高于营业成本增速。
项目202212312023123120241231存货较期初增速15.26%-69.13%174.62%营业成本增速49.97%-2.74%2%
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长174.62%，营业收入同比增长0.34%，存货增速高于营业收入增速。
项目202212312023123120241231存货较期初增速15.26%-69.13%174.62%营业收入增速43.8%0.07%0.34%
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为32.07%，同比下降3.35%；净利率为10.9%，同比下降13.93%；净资产收益率（加权）为16.43%，同比下降13.89%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为32.07%，同比下降3.35%。
项目202212312023123120241231销售毛利率31.26%33.18%32.07%销售毛利率增速-8.3%6.15%-3.35%
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为2亿元，较期初变动率为80.53%。
项目20231231期初商誉（元）1.13亿本期商誉（元）2.05亿
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为73.04%，客户过于集中。
项目202212312023123120241231前五大客户销售占比80.02%79.58%73.04%
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为83.28%，警惕供应商过度依赖风险。
项目202212312023123120241231前五大供应商采购占比63.58%71.18%83.28%
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为64.4%，同比增长12.15%；流动比率为1.4，速动比率为1.35；总债务为5.62亿元，其中短期债务为4.84亿元，短期债务占总债务比为86.11%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为49.89%，57.42%，64.4%，变动趋势增长。
项目202212312023123120241231资产负债率49.89%57.42%64.4%
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.62，1.45，1.4，短期偿债能力趋弱。
项目202212312023123120241231流动比率（倍）1.621.451.4
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.77、1.12、0.93，持续下降。
项目202212312023123120241231现金比率1.771.120.93
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为65.03%、111.86%、137.5%，持续增长。
项目202212312023123120241231总债务（元）2.33亿4.42亿5.62亿净资产（元）3.58亿3.95亿4.09亿总债务/净资产65.03%111.86%137.5%
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为834.3万元，较期初变动率为2452.17%。
项目20231231期初预付账款（元）32.69万本期预付账款（元）834.32万
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长2452.17%，营业成本同比增长2%，预付账款增速高于营业成本增速。
项目202212312023123120241231预付账款较期初增速-47.05%-42.41%2452.17%营业成本增速49.97%-2.74%2%
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.91，同比下降8.93%；存货周转率为18.61，同比增长15.42%；总资产周转率为0.59，同比下降20.58%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.9，3.2，2.91，应收账款周转能力趋弱。
项目202212312023123120241231应收账款周转率（次）3.93.22.91应收账款周转率增速2.6%-18.07%-8.94%
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.87，0.74，0.59，总资产周转能力趋弱。
项目202212312023123120241231总资产周转率（次）0.870.740.59总资产周转率增速14.85%-14.82%-20.58%
• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.1亿元，较期初增长125.27%。
项目20231231期初无形资产（元）447.32万本期无形资产（元）1007.69万
从三费维度看，需要重点关注：
• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长26.32%。
项目202212312023123120241231管理费用（元）4818.56万3792.5万4790.84万管理费用增速38.99%-21.29%26.32%
• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长26.32%，营业收入同比增长0.34%，管理费用增速高于营业收入增速。
项目202212312023123120241231营业收入增速43.8%0.07%0.34%管理费用增速38.99%-21.29%26.32%
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责任编辑：小浪快报