纽约梅隆银行2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025财年（具体日期未提及）
主持人说明：
介绍会议目的，讨论纽约梅隆银行（BK）的业绩表现、战略调整及市场表现，邀请首席财务官Dermot McDonogh参与问答。
管理层发言摘要：
Dermot McDonogh（首席财务官）：自Robin担任CEO以来，公司通过战略业务审查、文化重塑（“高效且人性化”）、打破业务壁垒、提升市场信誉，实现了连续12个季度的一致执行，推动股价成为大型银行中的佼佼者。强调公司基础良好，但过去管理不善，目前通过统一战略和费用控制重获市场认可。
二、财务业绩分析
核心财务数据
上半年有机增长率接近3%；
净利息收入（NII）上半年增长14%，全年guidance上调至“高个位数”；
费用增长：2025年全年费用guidance从增长1-2%调整为增长3%，主要因收入相关支出增加；
利润率：第二季度税前利润率超过33%（中期目标为33%），各业务部门中，Markham财富服务利润率约40%，IWM业务目标未来几年达到20%左右。
关键驱动因素
收入增长：平台运营模式改革提升效率、商业模型优化促进交叉销售、交易量增长（全球20%可投资资产通过其系统）；
成本控制：平台整合降低服务成本（如KYC流程统一）、AI应用减少人工操作、动态预算管理；
费用调整：因收入增长导致的相关支出增加，部分抵消成本节约。
三、业务运营情况
分业务线表现
安全服务部门：存托凭证业务利润率高、市场份额领先；公司信托业务通过架构升级和客户基础（12,000家客户）实现增长；资产服务业务降低成本、优化人才，达成中期目标；
Markham财富服务部门：利润率约40%，业务稳定增长，包括清算和抵押品管理、国库服务等；
IWM（投资财富管理）业务：目前利润率未达预期，目标未来几年提升至20%左右，新任负责人已完成成本调整并启动战略招聘，出现积极迹象。
市场拓展
私募市场：设立专门团队整合服务，针对私募信贷等快速增长领域，通过公司信托等业务切入，深化与大型私募客户合作；
数字资产：与Circle、Ripple等合作，目前非收入驱动，但布局思想领导力和技术能力，等待市场成熟。
研发投入与成果
AI应用：97%员工接受AI培训，约100个AI项目落地（如支付异常处理、KYC自动化、代码生成辅助），目标是提升效率而非裁员；
平台运营模式：整合孤立业务（如贷款服务系统），统一技术栈，提升客户体验（如一次身份验证即可对接多部门）。
四、未来展望及规划
短期目标（2025-2026年）
财务指标：NII全年高个位数增长，费用增长3%，税前利润率维持33%以上，IWM业务利润率提升至20%左右；
运营重点：持续推进平台整合、AI规模化应用，优化动态预算管理，提升运营杠杆（目标超过行业平均的150个基点）。
中长期战略
业务布局：聚焦能力型并购（如Archer），强化私募市场、数字资产等领域的服务能力；
文化与效率：深化“高效且人性化”文化，提升跨部门协作，以客户为中心优化服务；
技术驱动：将AI融入日常运营（如“氛围编码”），5年内实现AI应用常态化。
五、问答环节要点
并购策略
问：未来并购方向？（如Archer式能力收购、资产管理公司或信托银行）
答：聚焦“能力补强”，历史案例为Archer（管理账户领域），目前无明确标的，但持续筛选机会。
财务前景
问：NII下半年增速放缓原因及美联储降息影响？
答：Q3存款季节性下降（幅度小于预期），TGA重建导致存款波动；对降息持中立态度，已做好2026年NII管理准备。
数字资产与私募市场
数字资产：目前非收入驱动，但技术和思想领导力领先，与多家机构合作，等待市场成熟；
私募市场：通过整合服务（托管、流动性等）深化客户合作，Robin亲自推动高层对接，为增长重点。
AI与效率
问：数字员工应用及影响？
答：AI已用于支付处理、KYC、代码生成等，提升效率并创造产能，未来5年成常态，非裁员工具。
六、总结发言
管理层强调“执行一致性”是核心竞争力，将持续推进平台运营模式和AI应用；
战略重点包括文化重塑、成本控制、客户深耕（尤其是私募市场和高净值客户）；
中期目标维持税前利润率33%以上，资本回报维持100%左右派息率，通过有机增长和能力型并购实现可持续发展。