加拿大丰业银行2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议目的：回顾加拿大丰业银行2025财年第三季度业绩，探讨风险状况、业务战略及未来展望。
管理层发言摘要：
Phil Thomas（集团主管兼首席风险官）表示第三季度业绩出色，银行正转向增长讨论，强调加拿大零售业务和国际业务的发展机会。
加拿大零售业务聚焦核心客户（目前占比30%），计划通过信用卡、小企业、中端市场及商业业务提升净息差和盈利能力；国际业务重点关注富裕阶层、新兴富裕阶层及大众市场顶层客户。
二、财务业绩分析
核心财务数据
不良贷款拨备率（impaired PCL ratio）：第三季度表现优于第二季度指引，国际业务第三季度为129个基点，低于第二季度的131个基点和2024年第一季度的146个基点。
非零售业务：季度环比下降约1400万美元，业务波动性较大。
关键驱动因素
加拿大零售业务不良贷款拨备率改善主要由汽车贷款组合（2022-2023年疫情末期发放的二手车贷款）和优质信贷额度推动，抵押贷款违约率季度环比基本持平（固定利率上升、浮动利率下降）。
国际业务不良贷款拨备率改善源于核心客户战略（提升还款意愿）及秘鲁小额信贷业务Credit Scotia的出售，战略重心转向高净值客户群体。
三、业务运营情况
分业务线表现
加拿大零售：核心客户战略推进中，信用卡业务权重低于同行，计划通过ScenePlus忠诚度计划（1500万用户）深化客户关系；汽车贷款组合逐步到期，不良率改善。
国际业务：聚焦富裕阶层等顶层客户，墨西哥抵押贷款违约率上升系疫情延期贷款按当地五年核销政策逐步处理，无新增风险。
商业业务：加拿大商业业务因贸易不确定性存在压力，GIL（不良贷款总额）形成额上升，但抵押品充足；智利商业房地产组合通过项目完工出售逐步化解风险，预计无损失。
市场拓展
加拿大：关注贸易不确定性对消费者支出的影响，可自由支配支出自“解放日”以来首次回升，但跨境旅行消费减少；政府基础设施项目及国防开支增加为经济注入积极信号。
国际：推进北美走廊战略（加拿大、美国、墨西哥），墨西哥商业业务视为增长机会，与Key银行合作紧密，风险文化契合。
运营效率
风险管控：过去12-24个月在风险领域投入显著，包括人才、技术、催收能力及模型改进，以支持业务增长。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年Q4及后续）
财务预期：Q4不良贷款拨备率预计小幅波动或略有上升，具体指引将在Q4电话会议公布。
战略重点：加拿大零售业务聚焦信用卡、小企业及中端市场拓展，利用ScenePlus忠诚度计划提升客户渗透率；国际业务持续推进高净值客户战略。
中长期战略（2026年及以后）
业务方向：加拿大零售业务基础能力建设，深化与现有客户关系；国际业务依托北美走廊战略，强化在墨西哥等市场的商业布局。
风险准备：针对贸易不确定性（如USMCA协定续签）进行压力测试，受影响行业敞口约8-9%，客户资本及抵押品充足，整体持谨慎乐观态度。
五、问答环节要点
加拿大消费者与经济
现状：贸易不确定性仍存，消费者对房贷等大额支出持观望态度；劳动力市场中15-24岁年轻人压力较大，但占贷款组合比例不足1-2%，风险可控。
积极信号：政府基建与国防开支、省际贸易壁垒建设性讨论、积压资本部署需求等。
房地产市场风险
加拿大住房市场整体 resilient，丰业银行对公寓市场敞口有限（聚焦一级开发商和城市），抵押贷款还款增加可控（当前平均+200美元/月，2026年预计+130美元/月）。
USMCA协定影响
已进行压力测试，受关税影响行业敞口约8-9%，客户资本充足；期待协定续签进程成为贸易不确定性缓解的催化剂。
信用卡业务机会
计划通过ScenePlus忠诚度计划（旅游、杂货、电影等合作）拓展信用卡市场份额，目前客户渗透率低，视为未充分利用的重要资产。
六、总结发言
管理层对第三季度业绩及风险管控成效表示满意，强调加拿大零售业务（信用卡、小企业、ScenePlus计划）和国际高净值客户战略是未来增长核心。
尽管面临贸易不确定性、宏观经济波动等挑战，但凭借扎实的风险管控、充足的客户抵押品及积极的政策信号，对未来发展持谨慎乐观态度，2026年将聚焦零售业务基础能力建设以支持健康增长。